网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
帕尔默赛后特意中断采访询问球鞋情况,库库:在垃圾桶里

帕尔默赛后特意中断采访询问球鞋情况,库库:在垃圾桶里

直播吧
2024-12-09 18:25:10
三消息!孙铭徽诊断结果出炉,齐麟奶奶进名人堂,丁彦雨航签约

三消息!孙铭徽诊断结果出炉,齐麟奶奶进名人堂,丁彦雨航签约

体坛大事记
2024-12-09 17:18:05
真嚣张!5人拦车不让走,轿车暴怒撞飞3人后逃离,网友炸锅了!

真嚣张!5人拦车不让走,轿车暴怒撞飞3人后逃离,网友炸锅了!

涵豆说历史
2024-12-09 11:46:00
一位合肥球迷收藏了贝克汉姆中学时代学生证,将其视为无价之宝

一位合肥球迷收藏了贝克汉姆中学时代学生证,将其视为无价之宝

直播吧
2024-12-09 13:12:20
网曝林靖恩上门乞讨被偶遇,要食物遭拒眼神怪异,成流浪汉爱干净

网曝林靖恩上门乞讨被偶遇,要食物遭拒眼神怪异,成流浪汉爱干净

小咪侃娱圈
2024-12-09 11:07:30
证监会重拳打击“财务造假”!12月9日,A股立案调查名单大盘点!

证监会重拳打击“财务造假”!12月9日,A股立案调查名单大盘点!

兵哥闲聊
2024-12-09 09:01:31
沸腾了,明天又将史诗级开盘!

沸腾了,明天又将史诗级开盘!

大张羽
2024-12-09 18:17:06
15年7.65亿!26岁索托与美职棒大都会达协议,体坛最贵合同!

15年7.65亿!26岁索托与美职棒大都会达协议,体坛最贵合同!

直播吧
2024-12-09 11:36:35
大学里最难学的4个理工科专业,敢学的都是勇士,报考前一定要掂量自己的实力

大学里最难学的4个理工科专业,敢学的都是勇士,报考前一定要掂量自己的实力

王晓爱体彩
2024-12-09 16:52:33
中俄万没料到?乌克兰传出重大决定:停止!这下轮到普京坐不住了

中俄万没料到?乌克兰传出重大决定:停止!这下轮到普京坐不住了

龙视国际
2024-12-09 15:40:48
太阳报:消防员切掉部分部件才救出安东尼奥;前妻前往医院陪伴他

太阳报:消防员切掉部分部件才救出安东尼奥;前妻前往医院陪伴他

懂球帝
2024-12-08 21:45:02
再见恩德里克!再见皇马

再见恩德里克!再见皇马

球文速递
2024-12-09 16:54:36
日本研究:红薯能杀死98%的癌细胞,还能降血糖?是科学还是谣言

日本研究:红薯能杀死98%的癌细胞,还能降血糖?是科学还是谣言

奇妙的本草
2024-12-07 18:00:02
上海这些豪宅,正在被市场抛弃!

上海这些豪宅,正在被市场抛弃!

环线房产咨询
2024-12-09 15:56:15
江苏一按摩高端会所覆灭,暴露一众女富婆,曾对标白马会所

江苏一按摩高端会所覆灭,暴露一众女富婆,曾对标白马会所

南极以南
2024-12-06 21:28:57
泼天利好!会议三大超预期,中国资产全线飙升!周二A股高开4%?

泼天利好!会议三大超预期,中国资产全线飙升!周二A股高开4%?

元芳说投资
2024-12-09 18:37:35
懒懒在王思聪家卧室直播,王思聪突然出镜,懒懒害羞用手挡镜头!

懒懒在王思聪家卧室直播,王思聪突然出镜,懒懒害羞用手挡镜头!

花花lo先森
2024-12-09 09:19:34
1970年一个雨夜,陈独秀女儿绑油桶跃入珠江,漂流10小时逃到香港

1970年一个雨夜,陈独秀女儿绑油桶跃入珠江,漂流10小时逃到香港

趣文史录
2024-12-07 14:05:10
你不知道的性生活体位技巧,快来看看!

你不知道的性生活体位技巧,快来看看!

智见派
2024-11-24 22:52:18
前保险业务员买了多份保险,女儿生病被拒赔,保险公司回应……

前保险业务员买了多份保险,女儿生病被拒赔,保险公司回应……

北青网-北京青年报
2024-12-09 09:29:15
2024-12-09 20:47:00

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

体育要闻

30岁临时工被裁员 NBA的人情与现实

娱乐要闻

尖叫之夜,明星们的小心思全照出来了

财经要闻

半导体新攻防

科技要闻

马云罕见演讲:AI改变一切 但不能决定一切

汽车要闻

保时捷经销商精简背后 是战略升级

态度原创

家居
手机
数码
健康
公开课

家居要闻

逸韵雅居 打造闲适的空间氛围

手机要闻

科技一周大事(12 月 2 日-8日):苹果自研 5G 基带有望明年登场

数码要闻

荣耀GT开启100元订金预订 三种配色至高1TB可选

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版