网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
袁心玥拿9分,助瓦基弗银行登顶!朱婷缺席,科内利亚诺继续连胜

袁心玥拿9分,助瓦基弗银行登顶!朱婷缺席,科内利亚诺继续连胜

金毛爱女排
2024-12-08 09:34:39
宋同志英年早逝,至少影响中国近三十年的政局

宋同志英年早逝,至少影响中国近三十年的政局

华山穹剑
2024-11-30 19:49:28
唐嫣41岁生日这天,把娱乐圈的人情冷暖和人情世故展现得淋漓尽致

唐嫣41岁生日这天,把娱乐圈的人情冷暖和人情世故展现得淋漓尽致

农村教育光哥
2024-12-07 10:27:46
看到朱婷放弃中国加入意大利,才知道当初刘翔说的话含金量多高

看到朱婷放弃中国加入意大利,才知道当初刘翔说的话含金量多高

东篱畔
2024-08-25 00:04:11
敢不敢爆自己的瓜?网友:表妹坐我腿上,抱着就要亲我。。。

敢不敢爆自己的瓜?网友:表妹坐我腿上,抱着就要亲我。。。

美好客栈大掌柜
2024-11-18 00:04:27
2-1!美职联冠军诞生,35岁巨星激动跪地,世俱杯资格却给迈阿密

2-1!美职联冠军诞生,35岁巨星激动跪地,世俱杯资格却给迈阿密

球场没跑道
2024-12-08 09:27:08
黑龙江一名市委书记家被安装炸弹,行凶者竟然敢指挥法官判案

黑龙江一名市委书记家被安装炸弹,行凶者竟然敢指挥法官判案

探灵人周明
2023-12-12 11:04:03
黄芪伤肾,长期喝黄芪泡水危害大?提醒:真正伤肾的是3种中药

黄芪伤肾,长期喝黄芪泡水危害大?提醒:真正伤肾的是3种中药

奇妙的本草
2024-12-04 19:00:03
李书福张朝阳给焦虑支招:学会理财不负债加独立思考,“脑子长自己身上不能人云亦云”

李书福张朝阳给焦虑支招:学会理财不负债加独立思考,“脑子长自己身上不能人云亦云”

界面新闻
2024-12-08 00:09:22
中国排球名宿汪嘉伟点评女排:球星不应该退役太早,或是暗指2人

中国排球名宿汪嘉伟点评女排:球星不应该退役太早,或是暗指2人

美人茶话会
2024-12-08 07:50:14
亚洲又一“兄弟国”出现,整个领空交给中国,俄罗斯表示很羡慕

亚洲又一“兄弟国”出现,整个领空交给中国,俄罗斯表示很羡慕

常高俊April工作室
2024-12-07 10:40:16
太惨了哇英格拉姆跳投落地扭伤脚踝 被搀扶回更衣室

太惨了哇英格拉姆跳投落地扭伤脚踝 被搀扶回更衣室

直播吧
2024-12-08 09:37:14
13年,江青52年前拍的照片以34万元高价拍卖,毛泽东曾称赞并题词

13年,江青52年前拍的照片以34万元高价拍卖,毛泽东曾称赞并题词

素年文史
2024-12-05 08:05:03
华为MateX6开卖之后,黄牛们都哭了!

华为MateX6开卖之后,黄牛们都哭了!

小柱解说游戏
2024-12-08 06:51:14
过去十年收益超过比特币的股票是……?

过去十年收益超过比特币的股票是……?

忽然亦周
2024-12-08 09:34:10
大陆团刚走,民进党态度出现180度转弯,岛内学生呼喊期待全红婵

大陆团刚走,民进党态度出现180度转弯,岛内学生呼喊期待全红婵

时时有聊
2024-12-08 08:59:44
一波“耐力型”冷空气下周来袭!开启降温模式

一波“耐力型”冷空气下周来袭!开启降温模式

上观新闻
2024-12-07 14:29:04
网友建议杭州市严禁电动三轮车违法上路 官方回应

网友建议杭州市严禁电动三轮车违法上路 官方回应

苗苗情感说
2024-12-08 02:40:30
一战士杀7名日军后虚脱,见一日军举刀冲来,手往后一摸心生一计

一战士杀7名日军后虚脱,见一日军举刀冲来,手往后一摸心生一计

幻梦人生
2024-12-07 09:10:37
巴沙尔72小时内垮台,俄罗斯保留港口军事存在,以色列建立缓冲区

巴沙尔72小时内垮台,俄罗斯保留港口军事存在,以色列建立缓冲区

环球热点快评
2024-12-07 09:29:03
2024-12-08 10:28:49

头条要闻

媒体:韩东勋恍然大悟态度反转 坚决要求尹锡悦下台

头条要闻

媒体:韩东勋恍然大悟态度反转 坚决要求尹锡悦下台

体育要闻

39岁皇马大师表演:20米仙人指路 策动2球

娱乐要闻

74岁刘晓庆搀扶65岁倪萍,心态超年轻

财经要闻

马斯克身价暴增 美银力挺特斯拉

科技要闻

阿里合伙人樊路远内网道歉 自罚三个月工资

汽车要闻

东风本田全新新能源工厂首开放

态度原创

亲子
教育
手机
公开课
军事航空

亲子要闻

老婆出门叮嘱老公给孩子盖好被子别掉地下,结果他竟然这么做

教育要闻

面积最值有关的二次函数中考真题,熟悉二次函数性质是解题关键

手机要闻

第三季度智能手机出货量TOP10出炉:苹果五机称霸,华为吃力抗衡

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

军事要闻

美国宣布向乌克兰提供价值9.88亿美元军事援助

无障碍浏览 进入关怀版