网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
中国最窄领土,宽度仅8米,却是连接我国海外“飞地”唯一通道!

中国最窄领土,宽度仅8米,却是连接我国海外“飞地”唯一通道!

老闫侃史
2024-12-09 08:00:02
24小时内,韩政坛再次生变,尹锡悦被“下台”,在野党定最后期限

24小时内,韩政坛再次生变,尹锡悦被“下台”,在野党定最后期限

猎火照狼山
2024-12-10 00:05:03
琼瑶离世后,再看“原配”林婉珍处境,郭德纲的话,终于有人信了

琼瑶离世后,再看“原配”林婉珍处境,郭德纲的话,终于有人信了

安山客
2024-12-10 06:42:25
王健林骨瘦如柴现身,王思聪直言:什么都卖了,唯独没卖国

王健林骨瘦如柴现身,王思聪直言:什么都卖了,唯独没卖国

古今历史记
2024-11-05 17:08:00
詹娜这坐姿真豪迈,布克尽情地宠着她

詹娜这坐姿真豪迈,布克尽情地宠着她

视点历史
2024-11-04 00:05:05
韩执政党宣布:尹锡悦不再参与国政

韩执政党宣布:尹锡悦不再参与国政

敬亭游侠
2024-12-09 04:37:37
全球最大的一株蘑菇,活了2千年,重达3400万公斤,还在继续生长

全球最大的一株蘑菇,活了2千年,重达3400万公斤,还在继续生长

5楼的男人
2024-12-08 18:30:02
中越铁路终于达成合作!越南放弃广西执意选择云南,我们能答应吗

中越铁路终于达成合作!越南放弃广西执意选择云南,我们能答应吗

苗苗情感说
2024-12-09 20:11:12
中方反制放开手脚,美随即派人访华见王毅,并就台湾问题给了承诺

中方反制放开手脚,美随即派人访华见王毅,并就台湾问题给了承诺

国学璀璨
2024-12-09 14:16:33
2007年重庆山洪,渣滓洞意外被冲出一地洞,洞中物品揭开沉痛历史

2007年重庆山洪,渣滓洞意外被冲出一地洞,洞中物品揭开沉痛历史

幻梦人生
2024-12-10 09:39:50
掘金141-111老鹰!无解不是赢球,是马龙评价威少,约基奇赌赢了

掘金141-111老鹰!无解不是赢球,是马龙评价威少,约基奇赌赢了

巴叔GO聊体育
2024-12-09 16:42:33
王海容病逝,生前为副部级待遇,一生没有结婚,去世那天有点特殊

王海容病逝,生前为副部级待遇,一生没有结婚,去世那天有点特殊

知鉴明史
2024-12-08 11:38:31
终于明白有钱人为啥爱去高档会所了!电影还是拍保守了,想都不敢想

终于明白有钱人为啥爱去高档会所了!电影还是拍保守了,想都不敢想

有趣的火烈鸟
2024-09-16 16:42:18
1983年,越南当局中了中国反间计,在柬埔寨搞肃反,杀了多少人

1983年,越南当局中了中国反间计,在柬埔寨搞肃反,杀了多少人

老黄有话
2024-12-03 08:00:02
尘埃落定,姆巴佩涉及强奸被抓?瑞典警方回应,名记透露最新情况

尘埃落定,姆巴佩涉及强奸被抓?瑞典警方回应,名记透露最新情况

东球弟
2024-12-10 10:20:31
中国第一央企总经理调整!准正部级面纱不再神秘!

中国第一央企总经理调整!准正部级面纱不再神秘!

环球通信
2024-12-09 13:11:07
广东省副省长张新,被免去职务

广东省副省长张新,被免去职务

上观新闻
2024-12-09 19:46:08
房价真的不要再跌了,再这样下去跌下去迟早出大事!

房价真的不要再跌了,再这样下去跌下去迟早出大事!

猫小狸同学
2024-12-10 13:20:03
乌军库尔斯克连战连捷,特朗普态度转变

乌军库尔斯克连战连捷,特朗普态度转变

书中自有颜如玉
2024-12-10 10:00:35
44岁张柏芝,突传消息!

44岁张柏芝,突传消息!

鲁中晨报
2024-12-09 16:13:09
2024-12-10 14:03:00

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

体育要闻

30岁临时工被裁员 NBA的人情与现实

娱乐要闻

尖叫之夜,明星们的小心思全照出来了

财经要闻

半导体新攻防

科技要闻

马云罕见演讲:AI改变一切 但不能决定一切

汽车要闻

保时捷经销商精简背后 是战略升级

态度原创

亲子
本地
健康
家居
公开课

亲子要闻

妹妹趴在哥哥身上玩哥哥脸蛋,发现被拍后 笑得天真烂漫

本地新闻

探黔地风情,于山水之间赏不败之花

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

家居要闻

逸韵雅居 打造闲适的空间氛围

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版