网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
当儿女不尊重你,无视你时,不要愤怒,不要讲道理,记住这3句话就够了

当儿女不尊重你,无视你时,不要愤怒,不要讲道理,记住这3句话就够了

窈窕妈妈
2024-10-24 20:03:10
盐城某公司拖欠23人工资共70多万元,此案已移送公安机关侦办…

盐城某公司拖欠23人工资共70多万元,此案已移送公安机关侦办…

科学发掘
2024-12-07 09:34:51
绝佳历史机会!美4艘航母为赖清德撑腰,要打响联合利剑C吗?

绝佳历史机会!美4艘航母为赖清德撑腰,要打响联合利剑C吗?

方清的视角
2024-12-03 18:12:07
记者:世俱杯冠军预计将获得金色徽章,可在他们的球衣上佩戴四年

记者:世俱杯冠军预计将获得金色徽章,可在他们的球衣上佩戴四年

直播吧
2024-12-07 01:35:09
“最强县级市”市委书记,拟升正厅

“最强县级市”市委书记,拟升正厅

鲁中晨报
2024-12-05 22:01:03
39岁的老保罗本赛季至今全勤 20岁的文班本赛季已经歇4场了

39岁的老保罗本赛季至今全勤 20岁的文班本赛季已经歇4场了

直播吧
2024-12-07 09:32:07
湖人激战老鹰!八村高效输出 文森特老样子 詹眉齐发力

湖人激战老鹰!八村高效输出 文森特老样子 詹眉齐发力

胖子喷球
2024-12-07 09:46:05
台湾女主持穿全!透!明雨衣直播采访火上热搜!男生看完直呼:眼睛怀孕了啊啊

台湾女主持穿全!透!明雨衣直播采访火上热搜!男生看完直呼:眼睛怀孕了啊啊

经典段子
2024-11-30 22:40:51
今非昔比!从影帝到《我是刑警》龙套,邵兵因何走到今天?

今非昔比!从影帝到《我是刑警》龙套,邵兵因何走到今天?

米椒娱乐
2024-12-05 16:20:34
平鑫涛究竟有何魅力?让才女琼瑶画家林婉珍,为他“三人行”16年

平鑫涛究竟有何魅力?让才女琼瑶画家林婉珍,为他“三人行”16年

阿凫爱吐槽
2024-12-06 09:14:19
湖人首发:文森特代替拉塞尔打首发控卫 搭档詹眉+克内克特八村

湖人首发:文森特代替拉塞尔打首发控卫 搭档詹眉+克内克特八村

直播吧
2024-12-07 08:19:12
“内卷”成风,白酒大面积倒挂何解

“内卷”成风,白酒大面积倒挂何解

国际金融报
2024-12-06 14:50:27
东北雨姐又想偷偷复出,在小号更新视频,不到一小时被举报下架

东北雨姐又想偷偷复出,在小号更新视频,不到一小时被举报下架

新游戏大妹子
2024-12-05 12:33:17
“挖呀挖”黄老师晒迈巴赫,网友眼红了:才31岁凭啥赚这么多钱?

“挖呀挖”黄老师晒迈巴赫,网友眼红了:才31岁凭啥赚这么多钱?

妍妍教育日记
2024-12-06 19:53:55
91分钟遭绝杀,1-2,利雅得胜利不敌争冠劲敌,C罗惊艳破门难救主

91分钟遭绝杀,1-2,利雅得胜利不敌争冠劲敌,C罗惊艳破门难救主

侧身凌空斩
2024-12-07 03:10:57
张本美和虽然代表队日本打乒乓球,但我们很多人还是喜欢她。

张本美和虽然代表队日本打乒乓球,但我们很多人还是喜欢她。

老鹈爱历史
2024-12-06 11:48:03
中方反恐行动太强硬,俾路支亲自致信中方,要求中方停手

中方反恐行动太强硬,俾路支亲自致信中方,要求中方停手

剑哥的思政课
2024-12-07 10:02:08
我国艾滋病感染人数达132.9万!携带者难辨,遇到"3种人"建议远离

我国艾滋病感染人数达132.9万!携带者难辨,遇到"3种人"建议远离

阿伧说事
2024-12-05 17:49:41
大兴机场被北漂睡成"洗浴中心",撕开当下社会最体面的一幕

大兴机场被北漂睡成"洗浴中心",撕开当下社会最体面的一幕

哄动一时啊
2024-12-06 23:10:03
爱长结节的人都有一个共同点,看你中了没?

爱长结节的人都有一个共同点,看你中了没?

慈铭体检
2024-12-05 16:59:51
2024-12-07 11:28:49

头条要闻

媒体:尹锡悦已到至暗时刻 像个众叛亲离的孤家寡人

头条要闻

媒体:尹锡悦已到至暗时刻 像个众叛亲离的孤家寡人

体育要闻

9号再见!孙悦球衣正式退役

娱乐要闻

刚和好又来?李行亮又试图激怒麦琳

财经要闻

涉嫌骗贷2700亿 在英投资学生宿舍收租

科技要闻

OpenAI“强化微调”:CEO:今年最大惊喜

汽车要闻

星途星纪元 ET增程四驱版于12月15日上市

态度原创

游戏
艺术
数码
本地
公开课

梦幻西游:175养老神木林,10锻不磨装加身,通刷各种难度任务!

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

数码要闻

苹果正在评估具有蜂窝连接功能的Mac机型的市场前景

本地新闻

探黔地风情,于山水之间赏不败之花

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版