网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
戴笠坠机的真相:军统女特务披露的细节,暗合杜月笙儿子的推断!

戴笠坠机的真相:军统女特务披露的细节,暗合杜月笙儿子的推断!

黑句本
2023-10-09 17:16:12
德国大选逆转,第二个默克尔冒头?民调压倒朔尔茨,对华态度曝光

德国大选逆转,第二个默克尔冒头?民调压倒朔尔茨,对华态度曝光

靓仔情感
2024-12-08 18:12:55
曼联官宣上任5月体育总监离职!被炒原因曝光,高层内斗激怒拉爵

曼联官宣上任5月体育总监离职!被炒原因曝光,高层内斗激怒拉爵

罗米的曼联博客
2024-12-09 08:19:57
安徽今冬第一场雪要来了!

安徽今冬第一场雪要来了!

北青网-北京青年报
2024-12-08 13:25:03
又被针对?短池世锦赛兴奋剂检测公布,中国选手前4+平均检测最多

又被针对?短池世锦赛兴奋剂检测公布,中国选手前4+平均检测最多

全景体育V
2024-12-08 10:05:26
前脚还在为取消“暴力年检”高兴,后脚就被OBD当头一棒,央视发声

前脚还在为取消“暴力年检”高兴,后脚就被OBD当头一棒,央视发声

沙雕小琳琳
2024-12-07 18:57:59
为什么非要走这种风格,明明长了一张清纯的娃娃脸……

为什么非要走这种风格,明明长了一张清纯的娃娃脸……

新浪财经
2024-10-28 18:20:08
西甲变天:单场轰7球+94分钟绝杀,54岁匪帅9连胜 巴萨或掉到第3

西甲变天:单场轰7球+94分钟绝杀,54岁匪帅9连胜 巴萨或掉到第3

风过乡
2024-12-09 07:23:11
今天再破一下纪录?约基奇第三节再轰16分 三节已砍下41+11+7!

今天再破一下纪录?约基奇第三节再轰16分 三节已砍下41+11+7!

直播吧
2024-12-09 09:07:13
男子酒后与妻争吵,怀中女儿滑出窗外从6楼坠亡,犯过失致人死亡罪获刑4年

男子酒后与妻争吵,怀中女儿滑出窗外从6楼坠亡,犯过失致人死亡罪获刑4年

红星新闻
2024-12-08 13:31:07
破防了!早上10点的星巴克,坐满了没有点任何咖啡的中年男人!

破防了!早上10点的星巴克,坐满了没有点任何咖啡的中年男人!

这班我上够了
2024-11-26 14:30:03
负债超35亿!蓝海无奈同意破产重整,网红副董安英再也不蹦跶了

负债超35亿!蓝海无奈同意破产重整,网红副董安英再也不蹦跶了

爱看剧的阿峰
2024-12-07 09:33:21
现在该轮到反动派慌了

现在该轮到反动派慌了

智先生
2024-12-07 21:05:56
林婉珍住宅曝光,饭桌窄小,家具跟普通人家无异,没啥值钱收藏品

林婉珍住宅曝光,饭桌窄小,家具跟普通人家无异,没啥值钱收藏品

欢乐大意
2024-12-07 23:53:28
煮鸡蛋几分钟最合适?记住这个时间,保证鸡蛋又嫩又滑,还好剥壳

煮鸡蛋几分钟最合适?记住这个时间,保证鸡蛋又嫩又滑,还好剥壳

简食记工作号
2024-12-07 09:52:18
近5000人滞留!亚太最大邮轮突发故障无法航行

近5000人滞留!亚太最大邮轮突发故障无法航行

看看新闻Knews
2024-12-08 17:42:39
6集团军取消假期待命,4000枚核弹对准美本土,军方:敢越线就打

6集团军取消假期待命,4000枚核弹对准美本土,军方:敢越线就打

听风者说
2024-12-08 23:04:32
嫩模亲身讲述:海天盛宴集体趴,四天狂赚百万,玩法大胆难以想象

嫩模亲身讲述:海天盛宴集体趴,四天狂赚百万,玩法大胆难以想象

七月故事会
2023-09-07 15:01:33
NBA战报:约基奇48+14+8,掘金141-111终结老鹰6连胜

NBA战报:约基奇48+14+8,掘金141-111终结老鹰6连胜

雷速体育
2024-12-09 09:28:52
库班:我买下独行侠后让球队住最好的酒店 让德克吃上健康食物

库班:我买下独行侠后让球队住最好的酒店 让德克吃上健康食物

直播吧
2024-12-08 19:23:12
2024-12-09 09:43:00

头条要闻

以军占领戈兰高地叙以停火缓冲区 空袭叙多个军事目标

头条要闻

以军占领戈兰高地叙以停火缓冲区 空袭叙多个军事目标

体育要闻

30岁临时工被裁员 NBA的人情与现实

娱乐要闻

陈妍希父亲去世:陈晓未回应引争议

财经要闻

又快降息了!

科技要闻

马云罕见演讲:AI改变一切 但不能决定一切

汽车要闻

东风本田全新新能源工厂首开放

态度原创

家居
亲子
旅游
艺术
房产

家居要闻

百年之居 打造四世同堂宜居空间

亲子要闻

自带绝活?一般人还不会这技术,网友:学的我脚趾头抽筋了没学会

旅游要闻

DNA动了!多景区官宣:免票、半价

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

房产要闻

聚力・向前|网易房产年末特别策划:2024房产大事记

无障碍浏览 进入关怀版