网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
太强了!轰满分147分,151-0,中国德比战:张安达65-12胜白雨露

太强了!轰满分147分,151-0,中国德比战:张安达65-12胜白雨露

全能体育柳号
2024-12-07 06:04:57
朱啸虎手撕清华美女,Kimi杨植麟陷入两难!

朱啸虎手撕清华美女,Kimi杨植麟陷入两难!

包不同
2024-12-06 17:43:42
安徽一男子网恋奔现失败,现场拿出照片对比沉默了:你在逗我吗

安徽一男子网恋奔现失败,现场拿出照片对比沉默了:你在逗我吗

娱乐洞察点点
2024-12-03 13:47:02
英格拉姆认为自己能像乔治那样拿顶薪合同,湖人对他没有兴趣

英格拉姆认为自己能像乔治那样拿顶薪合同,湖人对他没有兴趣

OnFire
2024-12-07 08:32:03
中国一个奇怪的现象:收入1万以下的夫妻,吵架基本都是为了钱;1万以上的家庭,吵架都是一方很强势。

中国一个奇怪的现象:收入1万以下的夫妻,吵架基本都是为了钱;1万以上的家庭,吵架都是一方很强势。

财经三分钟pro
2024-12-07 08:42:59
洪秀柱反对统一?看看她这句话,说得多么有讲究,网友:现在才懂

洪秀柱反对统一?看看她这句话,说得多么有讲究,网友:现在才懂

联友忆史
2024-12-06 14:17:31
华为MateX6这波操作,让黄牛都集体沉默!

华为MateX6这波操作,让黄牛都集体沉默!

小兔子发现大事情
2024-12-04 16:34:30
琼瑶儿子披露母亲自杀全过程,最后影像流出,死前一句话信息量大

琼瑶儿子披露母亲自杀全过程,最后影像流出,死前一句话信息量大

博士观察
2024-12-04 18:32:49
上热搜!董事长套现近9亿,反劝股民耐心

上热搜!董事长套现近9亿,反劝股民耐心

鲁中晨报
2024-12-06 20:41:10
哈尔滨男子请女神吃饭,席上点6瓶飞天茅台,结账时把女神气哭

哈尔滨男子请女神吃饭,席上点6瓶飞天茅台,结账时把女神气哭

天字号野史
2024-11-19 23:12:24
中国股市:能长期炒股盈利的人,会告诉别人自己炒股的秘诀么?

中国股市:能长期炒股盈利的人,会告诉别人自己炒股的秘诀么?

一方聊市
2024-11-13 19:12:23
冯巩庆祝67大寿,徒弟贾玲罕见现身,穿格子衫搂着师父笑的好甜

冯巩庆祝67大寿,徒弟贾玲罕见现身,穿格子衫搂着师父笑的好甜

麦大人
2024-12-06 14:29:11
两位寒冰射手!希尔德&穆迪两人狂打13铁 合计15中2“狂砍”11分

两位寒冰射手!希尔德&穆迪两人狂打13铁 合计15中2“狂砍”11分

直播吧
2024-12-06 13:41:03
琼瑶自杀之谜:南怀瑾:自杀的人,都是有鬼跟着的

琼瑶自杀之谜:南怀瑾:自杀的人,都是有鬼跟着的

老僧奇谭
2024-12-04 19:50:16
软弱!乌度卡怒批球队,16中4,再这么打下去,你离被交易不远了

软弱!乌度卡怒批球队,16中4,再这么打下去,你离被交易不远了

常谈体育
2024-12-06 15:40:55
体检不做这6项检查,相当于白做,得了癌症都不知道

体检不做这6项检查,相当于白做,得了癌症都不知道

DrX说
2024-09-23 12:54:52
有哪些秘密宁可烂在肚子里也不说出来?话题也是引起了网友们共鸣

有哪些秘密宁可烂在肚子里也不说出来?话题也是引起了网友们共鸣

滑稽斑马呀
2024-07-01 13:55:27
广东正式确定!阿姆斯终于被裁,朱芳雨深夜决定,马尚自宣回归

广东正式确定!阿姆斯终于被裁,朱芳雨深夜决定,马尚自宣回归

多特体育说
2024-12-06 12:58:59
女大十八变!韩乒女神申裕斌变圆润,赛场偷看王楚钦被拍,害羞了

女大十八变!韩乒女神申裕斌变圆润,赛场偷看王楚钦被拍,害羞了

肖语谈
2024-12-06 12:42:33
尹锡悦弹劾大反转!

尹锡悦弹劾大反转!

陆弃
2024-12-06 09:53:44
2024-12-07 09:19:00

头条要闻

多名东三省交流干部南下 回到原任职省份交流考察

头条要闻

多名东三省交流干部南下 回到原任职省份交流考察

体育要闻

9号再见!孙悦球衣正式退役

娱乐要闻

《情书》女主角去世 被发现倒在浴缸中

财经要闻

黄文政谈起点收入:不工作也应有收入?

科技要闻

这一次,多亏了日本?

汽车要闻

星途星纪元 ET增程四驱版于12月15日上市

态度原创

房产
家居
旅游
手机
游戏

房产要闻

聚力・向前|网易房产年末特别策划:2024房产大事记

家居要闻

百年之居 打造四世同堂宜居空间

旅游要闻

日媒:日决定放宽中国公民赴日签证部分发放条件

手机要闻

OPPO Find X8销量过百万,刘作虎乐坏了吧!

CSOL生化模式的败家子,蛋拐投入大量资源开发,如今混成了鬼服

无障碍浏览 进入关怀版