网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
英媒:皇马正在关注利马在曼联的情况,并将他列入了引援名单

英媒:皇马正在关注利马在曼联的情况,并将他列入了引援名单

懂球帝
2024-12-07 19:08:14
专坑中国人?中华烟国内卖60元一盒,日本却只卖4元,凭什么?

专坑中国人?中华烟国内卖60元一盒,日本却只卖4元,凭什么?

古事寻踪记
2024-11-01 07:50:03
永远一家人!李凯尔和爱德华兹赛后交换球衣

永远一家人!李凯尔和爱德华兹赛后交换球衣

直播吧
2024-12-07 14:12:11
啥情况?独派大佬吕秀莲一改往日态度,呼吁岛内青年迎接统一到来

啥情况?独派大佬吕秀莲一改往日态度,呼吁岛内青年迎接统一到来

阿锂论事
2024-12-06 16:16:39
如果华为真正的研制出国产芯片,那是不是我们的手机就便宜了?

如果华为真正的研制出国产芯片,那是不是我们的手机就便宜了?

笑熬浆糊111
2024-12-07 00:05:40
叙利亚战事吃紧:反对派攻入第四大城市,政府军部署霍姆斯防御,大马士革或剩一道防线

叙利亚战事吃紧:反对派攻入第四大城市,政府军部署霍姆斯防御,大马士革或剩一道防线

环球网资讯
2024-12-07 06:32:19
赌上全部身家?特朗普不管不顾,要1“打”10?中方带头先反了!

赌上全部身家?特朗普不管不顾,要1“打”10?中方带头先反了!

视野聚椒
2024-12-07 17:44:13
暴雷!又一老板凌晨突然跑路,拖欠员工工资,消费者损失惨重。

暴雷!又一老板凌晨突然跑路,拖欠员工工资,消费者损失惨重。

阅微札记
2024-12-06 08:00:12
琼瑶下周三火化,原因曝光,与丈夫更多合影被扒,林婉珍笑到最后

琼瑶下周三火化,原因曝光,与丈夫更多合影被扒,林婉珍笑到最后

180°视角
2024-12-06 15:22:55
中国有两大致命缺口,一个是台湾,另一个曾要300万大军才能堵住

中国有两大致命缺口,一个是台湾,另一个曾要300万大军才能堵住

历史求知所
2024-11-29 12:50:03
两高新规:12月1日起,这10种行为构成“拒执罪”,最高坐牢7年!

两高新规:12月1日起,这10种行为构成“拒执罪”,最高坐牢7年!

周军律师聊案子
2024-12-07 09:52:04
勇士惨败森林狼!科尔用人再引崩盘,库里库明加无奈,2轮换伤退

勇士惨败森林狼!科尔用人再引崩盘,库里库明加无奈,2轮换伤退

篮球资讯达人
2024-12-07 13:53:14
CBA积分榜最新排名出炉:广厦逆袭辽宁冲第一 广东第9上海拒垫底

CBA积分榜最新排名出炉:广厦逆袭辽宁冲第一 广东第9上海拒垫底

篮球快餐车
2024-12-07 02:31:43
当年给我情书的女同学如今位高权重,多年后再次相遇,她这样对我

当年给我情书的女同学如今位高权重,多年后再次相遇,她这样对我

小月文史
2024-11-27 16:47:47
银行行长“落马”,牵出千万元高利转贷案

银行行长“落马”,牵出千万元高利转贷案

现代快报
2024-12-07 13:13:09
一路走好!12月刚过5天,就传来4位名人悲讯,众明星发文缅怀

一路走好!12月刚过5天,就传来4位名人悲讯,众明星发文缅怀

壹知眠羊
2024-12-06 14:30:03
厉害了,国青小将唐天翼身价翻30倍,与国足当红新星同等身价!

厉害了,国青小将唐天翼身价翻30倍,与国足当红新星同等身价!

百里无心
2024-12-07 10:35:26
华为自研芯片,明牌了!

华为自研芯片,明牌了!

星辰故事屋
2024-12-07 13:55:59
上海知名央企董事长卸任,去年薪酬120万元

上海知名央企董事长卸任,去年薪酬120万元

华美财经
2024-12-07 10:45:20
价格调整!12月20日起执行,河北最新通知→

价格调整!12月20日起执行,河北最新通知→

涿州发布
2024-12-07 17:01:58
2024-12-07 19:32:49

头条要闻

小伙在美国卖"三蹦子"3个月赚100万:倒车提醒改成英文

头条要闻

小伙在美国卖"三蹦子"3个月赚100万:倒车提醒改成英文

体育要闻

昔日“最强00后”,还能兑现天赋吗?

娱乐要闻

74岁刘晓庆搀扶65岁倪萍,心态超年轻

财经要闻

时隔半年,央行再增持黄金!

科技要闻

OpenAI“强化微调”:CEO:今年最大惊喜

汽车要闻

银河星舰7 EM-i上市 先享价9.98-13.28万元

态度原创

教育
房产
艺术
时尚
公开课

教育要闻

课件学生都不出去的空间,学生大胆上台模仿老师

房产要闻

聚力・向前|网易房产年末特别策划:2024房产大事记

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

年过四十的女人秋冬怎么穿?羽绒服和大衣是首选,简约且实用

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版