网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
太火爆!上海不少人跨省买买买,凌晨大排长龙,有人省了近2000元

太火爆!上海不少人跨省买买买,凌晨大排长龙,有人省了近2000元

新民晚报
2024-12-05 17:50:18
美军货船启运,主战坦克即将抵台,台媒发现不对劲,解放军已行动

美军货船启运,主战坦克即将抵台,台媒发现不对劲,解放军已行动

今墨缘
2024-12-05 10:44:31
迈阿密国际老板:我非常有信心梅西2026年还效力我们球队

迈阿密国际老板:我非常有信心梅西2026年还效力我们球队

直播吧
2024-12-06 06:07:11
销量吊打理想!“全新新势力”品牌诞生,亲儿子秒变二孙子?

销量吊打理想!“全新新势力”品牌诞生,亲儿子秒变二孙子?

51qc我要汽车网
2024-12-03 20:51:49
琼瑶母亲:出身常州名门,其父是中国银行之父,女儿走了她的老路

琼瑶母亲:出身常州名门,其父是中国银行之父,女儿走了她的老路

山河月明史
2024-12-05 22:05:58
郭晶晶大衣惊艳全场,夜上海竟让她成焦点,艳压高圆圆刘诗诗!

郭晶晶大衣惊艳全场,夜上海竟让她成焦点,艳压高圆圆刘诗诗!

小毅说事
2024-12-05 14:34:05
“最强县级市”市委书记,拟升正厅

“最强县级市”市委书记,拟升正厅

上观新闻
2024-12-05 21:49:09
中国胸围最大的10位女明星排行榜,第一名胸围高达95cm!

中国胸围最大的10位女明星排行榜,第一名胸围高达95cm!

十二生肖运势分析
2024-12-04 05:30:02
俄外长对中国发出警告:美日绝密计划已出炉,要把中国选为主战场

俄外长对中国发出警告:美日绝密计划已出炉,要把中国选为主战场

小lu侃侃而谈
2024-12-05 20:58:55
马云预言要成真了?不出意外的话,12月房地产市场要迎来3大转变

马云预言要成真了?不出意外的话,12月房地产市场要迎来3大转变

山丘楼评
2024-12-04 14:40:06
今年四川省首“虎”,被罢免人大代表职务

今年四川省首“虎”,被罢免人大代表职务

鲁中晨报
2024-12-05 16:45:15
CBA最大混子!0分0板0助0帽0断,10战7场0分,奇怪的是还得到重用

CBA最大混子!0分0板0助0帽0断,10战7场0分,奇怪的是还得到重用

南海浪花
2024-12-05 11:30:43
马景涛手写信悼念琼瑶,他文笔真好,千字长文表达不舍之情

马景涛手写信悼念琼瑶,他文笔真好,千字长文表达不舍之情

素素娱乐
2024-12-05 10:51:03
4亿换一个梦,“辞职”篮协主席仅6天的姚明,已经走上了另一条路

4亿换一个梦,“辞职”篮协主席仅6天的姚明,已经走上了另一条路

小故事娱乐
2024-12-04 16:32:47
国足传喜讯!25岁的他申请变更国籍

国足传喜讯!25岁的他申请变更国籍

环球网资讯
2024-12-05 13:33:09
网友在鉴宝直播间晒禁书,主播吓得闭眼不让看,直呼千万别看下卷

网友在鉴宝直播间晒禁书,主播吓得闭眼不让看,直呼千万别看下卷

简读视觉
2024-12-05 21:30:03
小米又带火一个产业,智能鱼缸评论破10万,其他品牌也跟进了

小米又带火一个产业,智能鱼缸评论破10万,其他品牌也跟进了

数评时代
2024-12-05 18:56:50
印度成功研发铝电池,充电12分钟续航1200公里,吊打所有电池?

印度成功研发铝电池,充电12分钟续航1200公里,吊打所有电池?

清风游史
2024-12-04 13:44:27
俄再被剜走500亿美元!美国和欧盟将冻结的俄资产拿来支持乌克兰

俄再被剜走500亿美元!美国和欧盟将冻结的俄资产拿来支持乌克兰

大风文字
2024-12-05 11:36:56
广东最低5°C,冷空气要来了!本月还有4波,或有寒潮

广东最低5°C,冷空气要来了!本月还有4波,或有寒潮

番禺台
2024-12-06 00:04:32
2024-12-06 07:23:00

头条要闻

哥伦比亚一机库发现约2万具身份不明尸体 检方正调查

头条要闻

哥伦比亚一机库发现约2万具身份不明尸体 检方正调查

体育要闻

3场失2点,姆巴佩又崩了......

娱乐要闻

琼瑶过世细节曝光 前一天嘱咐儿媳来家

财经要闻

房价开始涨了

科技要闻

苹果引入文心一言,客户隐私或成合作阻碍

汽车要闻

2.4T+9AT+四驱 哈弗H9柴油版起售

态度原创

本地
艺术
家居
亲子
公开课

本地新闻

云游中国|来伦布夏果感受充满Passion的人生

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

家居要闻

舒适优雅 打造从容舒适的居家氛围

亲子要闻

亲子鉴定都发生过哪些奇葩的事?网友:三个孩子三个爸。。。

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版