网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
昔日中国金童奖!25岁刘若钒本赛季20场0球,进球荒已长达2年

昔日中国金童奖!25岁刘若钒本赛季20场0球,进球荒已长达2年

直播吧
2024-12-07 14:01:10
上海新增一座机场,距离虹桥机场不足100米,为这类航线做准备

上海新增一座机场,距离虹桥机场不足100米,为这类航线做准备

上观新闻
2024-12-07 16:55:05
冷空气冲业绩!广州下周阴冷,最低11℃……

冷空气冲业绩!广州下周阴冷,最低11℃……

FM96.2广州新闻电台
2024-12-07 09:57:14
琼瑶的25亿遗产,都留给了亲儿子陈中维,3个继子女一分也拿不到

琼瑶的25亿遗产,都留给了亲儿子陈中维,3个继子女一分也拿不到

阿矗论古今
2024-12-06 09:05:18
伊朗军官开始撤离叙利亚

伊朗军官开始撤离叙利亚

财联社
2024-12-07 14:38:28
一早醒来笑死,日本首相又遭暗杀,网友:日本首相也成高危职业了

一早醒来笑死,日本首相又遭暗杀,网友:日本首相也成高危职业了

派大星纪录片
2024-12-07 11:49:00
68岁老汉囚禁50多女人当玩物,不仅自己“享用”,还5元一次出租

68岁老汉囚禁50多女人当玩物,不仅自己“享用”,还5元一次出租

第7情感
2024-10-12 14:28:32
热点问答 | 哈马失守意味着什么?大马士革危险了?

热点问答 | 哈马失守意味着什么?大马士革危险了?

上观新闻
2024-12-06 17:57:11
2个男子找1个小姐缠绵,还抢劫了小姐,2016年又牵出一起命案

2个男子找1个小姐缠绵,还抢劫了小姐,2016年又牵出一起命案

汉史趣闻
2024-12-07 16:10:56
日媒:日本54岁女演员中山美穗被发现“死在浴缸中”,警方正调查死因

日媒:日本54岁女演员中山美穗被发现“死在浴缸中”,警方正调查死因

环球网资讯
2024-12-06 14:16:30
绿地集团KTV不雅照流出,绿地集团辟谣:已报案,不是董事长本人

绿地集团KTV不雅照流出,绿地集团辟谣:已报案,不是董事长本人

涵豆说历史
2024-12-07 15:13:00
特朗普提名的美国新任驻华大使,啥来头

特朗普提名的美国新任驻华大使,啥来头

澎湃新闻
2024-12-07 00:31:15
美媒模拟对华核打击:B83氢弹击中北京,伤亡将达480万人

美媒模拟对华核打击:B83氢弹击中北京,伤亡将达480万人

胖福的小木屋
2024-12-06 23:23:31
阿萨德逃离叙利亚,刚刚降落在德黑兰

阿萨德逃离叙利亚,刚刚降落在德黑兰

桂系007
2024-12-07 06:12:52
谷爱凌夺冠社媒:今天的金牌来之不易,为自己的坚持感到自豪

谷爱凌夺冠社媒:今天的金牌来之不易,为自己的坚持感到自豪

直播吧
2024-12-07 15:27:22
琼瑶遗体被解剖!体面离开成泡影,遗书白写了

琼瑶遗体被解剖!体面离开成泡影,遗书白写了

钱小刀娱乐
2024-12-04 21:17:07
A股:证监会大动作!股民:难道A股要大涨了吗?

A股:证监会大动作!股民:难道A股要大涨了吗?

云姐财说
2024-12-07 13:08:33
黄仁勋,突发!

黄仁勋,突发!

证券时报
2024-12-07 00:13:15
冲突现场!39岁C罗摸脸、搂抱安抚36岁的本泽马,球迷:大哥风范

冲突现场!39岁C罗摸脸、搂抱安抚36岁的本泽马,球迷:大哥风范

侧身凌空斩
2024-12-07 11:26:45
新型隐秘色情生意,把魔爪伸向少女,已形成产业,圈外人难以知晓

新型隐秘色情生意,把魔爪伸向少女,已形成产业,圈外人难以知晓

探秘历史
2024-12-07 13:30:03
2024-12-07 18:48:49

头条要闻

小伙在美国卖"三蹦子"3个月赚100万:倒车提醒改成英文

头条要闻

小伙在美国卖"三蹦子"3个月赚100万:倒车提醒改成英文

体育要闻

昔日“最强00后”,还能兑现天赋吗?

娱乐要闻

74岁刘晓庆搀扶65岁倪萍,心态超年轻

财经要闻

时隔半年,央行再增持黄金!

科技要闻

OpenAI“强化微调”:CEO:今年最大惊喜

汽车要闻

银河星舰7 EM-i上市 先享价9.98-13.28万元

态度原创

教育
健康
数码
艺术
公开课

教育要闻

课件学生都不出去的空间,学生大胆上台模仿老师

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

数码要闻

华硕 ROG“XG32UCG”31.5 英寸显示器将亮相 CES 2025

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版