网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
揪心!1岁半宝宝“脑脊液”从耳朵流出,只因模仿大人做了这个动作

揪心!1岁半宝宝“脑脊液”从耳朵流出,只因模仿大人做了这个动作

北青网-北京青年报
2024-12-08 18:05:06
冷火秋烟!桂林市区这个知名大商场现状令人担忧!究竟是谁把它变成了这般模样

冷火秋烟!桂林市区这个知名大商场现状令人担忧!究竟是谁把它变成了这般模样

每日桂林
2024-12-08 21:07:25
闹翻了!多地中小学校长接连被查,教育黑幕被曝光,网友在线举报

闹翻了!多地中小学校长接连被查,教育黑幕被曝光,网友在线举报

夏聊史
2024-12-07 12:38:38
两性:男人“羞羞”为什么冲刺几下特别重?完事还要顶两下

两性:男人“羞羞”为什么冲刺几下特别重?完事还要顶两下

喜马拉雅主播暮霭
2024-06-18 00:08:41
捷克的真实现状,色情产业享誉全球,连日本都甘拜下风

捷克的真实现状,色情产业享誉全球,连日本都甘拜下风

听风者说
2024-12-04 21:26:49
“减重版”司美格鲁肽上市,一针见效?这些人群要慎用!

“减重版”司美格鲁肽上市,一针见效?这些人群要慎用!

时间财经
2024-12-06 15:59:23
湖南母亲送儿子18岁成人礼物,被丈夫回家看见后,酿成一场悲剧

湖南母亲送儿子18岁成人礼物,被丈夫回家看见后,酿成一场悲剧

晓艾故事汇
2024-10-29 20:58:22
女性绝经也有好处,这“4种病”或会慢慢远离,值得开心

女性绝经也有好处,这“4种病”或会慢慢远离,值得开心

DELIXI
2024-06-23 15:58:52
后续!母女火车霸座,持刀威胁,乘警介入,知情人爆料,结局解气

后续!母女火车霸座,持刀威胁,乘警介入,知情人爆料,结局解气

小鹿姐姐情感说
2024-12-08 16:55:52
梦见与异性发生关系,大都因为这2种原因,别傻傻不懂

梦见与异性发生关系,大都因为这2种原因,别傻傻不懂

十二生肖运势分析
2024-12-05 06:55:03
有点惊讶,我退市的股票在新三板涨停了。

有点惊讶,我退市的股票在新三板涨停了。

人情皆文史
2024-12-07 22:25:02
繁忙生活中的性生活提升技巧!

繁忙生活中的性生活提升技巧!

智见派
2024-12-08 17:14:41
德媒:基尔球迷在主场展示横幅,表达对克洛普等人的不满

德媒:基尔球迷在主场展示横幅,表达对克洛普等人的不满

直播吧
2024-12-08 12:57:03
郑爽深夜发自拍照,文案伤感称总是落泪,躲到国外4年过得并不好

郑爽深夜发自拍照,文案伤感称总是落泪,躲到国外4年过得并不好

小seven的囧囧啊
2024-12-08 18:55:04
颁奖礼:国乒淡定鼓掌,刘国梁颁发奖杯,港队笑容满面,韩国比心

颁奖礼:国乒淡定鼓掌,刘国梁颁发奖杯,港队笑容满面,韩国比心

知轩体育
2024-12-08 22:11:37
叙政府军在叙南部德拉省和苏韦达省“重新部署”

叙政府军在叙南部德拉省和苏韦达省“重新部署”

新华社
2024-12-07 21:27:04
定了!广东医保出新规,明年元旦起实施!

定了!广东医保出新规,明年元旦起实施!

城事特搜
2024-12-08 21:20:13
四年卧薪尝胆!HTS武装首领朱拉尼脱胎换骨,巴沙尔败的一点不冤

四年卧薪尝胆!HTS武装首领朱拉尼脱胎换骨,巴沙尔败的一点不冤

小企鹅侃世界
2024-12-07 14:03:43
我是纹阴师:帮老婆和小姨子纹阴后,我们三人的命运都变了

我是纹阴师:帮老婆和小姨子纹阴后,我们三人的命运都变了

神奇的锤子
2023-09-21 15:16:20
绿军3人20+惜败灰熊:莫兰特32+9+9 霍乐迪16000分里程碑

绿军3人20+惜败灰熊:莫兰特32+9+9 霍乐迪16000分里程碑

醉卧浮生
2024-12-08 11:42:32
2024-12-09 00:07:00

头条要闻

特朗普:阿萨德离开了 俄罗斯再也没有兴趣保护他了

头条要闻

特朗普:阿萨德离开了 俄罗斯再也没有兴趣保护他了

体育要闻

30岁临时工被裁员 NBA的人情与现实

娱乐要闻

陈妍希父亲去世:陈晓未回应引争议

财经要闻

马斯克身价暴增 美银力挺特斯拉

科技要闻

马云现身蚂蚁20周年现场罕见演讲

汽车要闻

东风本田全新新能源工厂首开放

态度原创

游戏
家居
健康
亲子
军事航空

梦幻西游【血舞龙城】逆风翻盘,新资料片测试2024年12月10日报名

家居要闻

百年之居 打造四世同堂宜居空间

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

亲子要闻

培养孩子从小说普通话有多难,奶奶用普通话教育孩子吃饭给自己说急眼了 网友:不行还是让老太太说方言吧

军事要闻

俄外交部:阿萨德已放弃叙利亚总统职位

无障碍浏览 进入关怀版