网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
Woj:科比觉得自己会去纽约退役 他说他被湖人特赦了就签尼克斯

Woj:科比觉得自己会去纽约退役 他说他被湖人特赦了就签尼克斯

直播吧
2024-12-07 16:08:20
正式签约!122亿镑!英超再破纪录

正式签约!122亿镑!英超再破纪录

足球大号
2024-12-07 23:44:50
中央为何武力逮捕四人帮,而不开会解决?李先念一句话说服华国锋

中央为何武力逮捕四人帮,而不开会解决?李先念一句话说服华国锋

文史江湖
2023-11-08 12:37:24
华为投资打造的红枫摄像光谱成像芯片技术遭同行盗用,模仿生产!

华为投资打造的红枫摄像光谱成像芯片技术遭同行盗用,模仿生产!

老鹈爱历史
2024-12-05 17:35:46
2025年春节晚会,大众释放出3大信号,娱乐风向或将迎来一次改变

2025年春节晚会,大众释放出3大信号,娱乐风向或将迎来一次改变

校长侃财
2024-12-07 11:13:26
土超积分榜:费内巴切多赛一场,落后榜首加拉塔萨雷3分

土超积分榜:费内巴切多赛一场,落后榜首加拉塔萨雷3分

直播吧
2024-12-08 02:23:03
雷军造车不到一年,就成全球第4、中国第2大车企了,直追比亚迪

雷军造车不到一年,就成全球第4、中国第2大车企了,直追比亚迪

互联网.乱侃秀
2024-12-07 12:12:37
新冠病毒两大结局已成定局,提醒:60岁以上的老年人要特别注意

新冠病毒两大结局已成定局,提醒:60岁以上的老年人要特别注意

39健康网
2024-12-05 10:36:15
赵丽颖回应争议;赵丽颖新恋情;琼瑶去世悼念;印度首映礼踩踏 | 12月08日娱乐八卦日报

赵丽颖回应争议;赵丽颖新恋情;琼瑶去世悼念;印度首映礼踩踏 | 12月08日娱乐八卦日报

娱乐圈那档子事儿
2024-12-08 01:06:22
揭秘女性性生活欲望强烈的四大原因

揭秘女性性生活欲望强烈的四大原因

智见派
2024-07-06 16:33:34
路边见到这3种树,掰个枝拿回家养,一年变盆景,养着养着值大钱

路边见到这3种树,掰个枝拿回家养,一年变盆景,养着养着值大钱

平祥生活日志
2024-12-08 02:30:04
转会费总价1亿镑!29岁格拉利什俱乐部遭1年球荒,现身价5500万欧

转会费总价1亿镑!29岁格拉利什俱乐部遭1年球荒,现身价5500万欧

直播吧
2024-12-07 20:44:25
“老实人”任重甘愿成为接盘侠,迎娶内娱第一女海王,网友:绝配

“老实人”任重甘愿成为接盘侠,迎娶内娱第一女海王,网友:绝配

橘子大娱社
2024-11-11 19:15:03
女人想让你“搞”,通常会邀请你到这几个地方约会

女人想让你“搞”,通常会邀请你到这几个地方约会

白马惊天剑
2024-11-30 10:53:58
汤姆·克鲁斯没亏待女儿,18岁苏瑞已成小女富豪,前阿汤嫂够精明

汤姆·克鲁斯没亏待女儿,18岁苏瑞已成小女富豪,前阿汤嫂够精明

译言
2024-12-06 13:03:40
混团世界杯12月8日赛程:10:00半决赛中国vs罗马尼亚 19:00决赛

混团世界杯12月8日赛程:10:00半决赛中国vs罗马尼亚 19:00决赛

直播吧
2024-12-07 22:51:23
2025春晚已进入倒计时!主题已官宣,赵本山、宋丹丹回归呼声高

2025春晚已进入倒计时!主题已官宣,赵本山、宋丹丹回归呼声高

史小纪
2024-12-06 10:28:24
情侣玩捉迷藏,男子爬进行李箱,女友将拉链拉上致其死亡被判终身监禁

情侣玩捉迷藏,男子爬进行李箱,女友将拉链拉上致其死亡被判终身监禁

北青网-北京青年报
2024-12-06 13:29:10
普京特朗普达成共识,中国错失巨大财富,36万亿国债将轻松化解?

普京特朗普达成共识,中国错失巨大财富,36万亿国债将轻松化解?

杨哥历史
2024-12-07 17:12:38
《破·地狱》票房超1.2亿港元,成中国香港影史华语片票房冠军

《破·地狱》票房超1.2亿港元,成中国香港影史华语片票房冠军

新京报
2024-12-07 16:08:07
2024-12-08 03:52:49

头条要闻

青瓦台前官员:尹锡悦逃过了弹劾 但变成"植物人总统"

头条要闻

青瓦台前官员:尹锡悦逃过了弹劾 但变成"植物人总统"

体育要闻

昔日“最强00后”,还能兑现天赋吗?

娱乐要闻

74岁刘晓庆搀扶65岁倪萍,心态超年轻

财经要闻

时隔半年,央行再增持黄金!

科技要闻

阿里合伙人樊路远内网道歉 自罚三个月工资

汽车要闻

银河星舰7 EM-i上市 先享价9.98-13.28万元

态度原创

艺术
数码
手机
房产
游戏

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

数码要闻

优派 VX27G10 电竞显示器上市:1080P、240Hz 刷新率,售 899 元

手机要闻

澎湃OS再次发力:小米15系列获推无网通信,小米14系列全面升级!

房产要闻

聚力・向前|网易房产年末特别策划:2024房产大事记

《天国拯救》主创嘲讽《龙腾4》:在线还不如7年前游戏

无障碍浏览 进入关怀版