网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
琼瑶明明是安乐死我们这边为何非要说她自杀?

琼瑶明明是安乐死我们这边为何非要说她自杀?

去非
2024-12-05 08:28:33
欧盟惩罚来了,如果匈牙利被踢出欧盟,中国的1500亿投资怎么办?

欧盟惩罚来了,如果匈牙利被踢出欧盟,中国的1500亿投资怎么办?

清风游史
2024-12-05 12:03:09
美联储先给特朗普“上课”:对华关税对美经济冲击远超过往预估!

美联储先给特朗普“上课”:对华关税对美经济冲击远超过往预估!

财联社
2024-12-05 13:07:31
杜润旺飞膝撞伤国家队队友,又挥拳打人被驱逐!眼神当中杀气腾腾

杜润旺飞膝撞伤国家队队友,又挥拳打人被驱逐!眼神当中杀气腾腾

嘴炮体坛
2024-12-05 21:36:00
琼瑶和林青霞年轻时旧照,感觉那时候的林青霞气场完全被碾压。

琼瑶和林青霞年轻时旧照,感觉那时候的林青霞气场完全被碾压。

人情皆文史
2024-12-05 15:35:10
独家!网红账号“祁天道”已被平台封禁,粉丝超4000万

独家!网红账号“祁天道”已被平台封禁,粉丝超4000万

南方都市报
2024-12-05 16:50:52
韩国局势再度反转,弹劾总统尹锡悦投票前夕,执政党立场突然强硬

韩国局势再度反转,弹劾总统尹锡悦投票前夕,执政党立场突然强硬

碳基生物关怀组织
2024-12-05 19:38:46
琼瑶忽视后代教育,陈中维实力平平,陈可嘉陈可柔也没竞争力

琼瑶忽视后代教育,陈中维实力平平,陈可嘉陈可柔也没竞争力

欢乐大意
2024-12-05 19:51:04
3场失2点,姆巴佩又崩了......

3场失2点,姆巴佩又崩了......

五星体育
2024-12-05 20:01:59
端到端上车,小鹏智驾体验提升有多大?

端到端上车,小鹏智驾体验提升有多大?

Autolab
2024-12-04 20:51:39
郑州货车司机高架遇检查跳桥身亡,官方:确认死亡,舆论反转了!

郑州货车司机高架遇检查跳桥身亡,官方:确认死亡,舆论反转了!

涵豆说历史
2024-12-05 15:48:06
突发讣告!她于19时39分逝世

突发讣告!她于19时39分逝世

FM93浙江交通之声
2024-12-05 23:13:00
韩国大变天!这,才是尹锡悦失败的真正原因

韩国大变天!这,才是尹锡悦失败的真正原因

兵国大事
2024-12-05 01:15:03
专挑加塞车辆“碰瓷”!湖北网约车一年出险222次,涉嫌骗保61 万

专挑加塞车辆“碰瓷”!湖北网约车一年出险222次,涉嫌骗保61 万

学者启智
2024-10-07 17:00:02
平鑫涛3个子女拒绝悼念琼瑶,皇冠集团对琼瑶葬礼保持沉默

平鑫涛3个子女拒绝悼念琼瑶,皇冠集团对琼瑶葬礼保持沉默

素素娱乐
2024-12-05 16:46:28
观众都快没了,还在表演?深圳福彩回应80元中2.25亿,网友不信!

观众都快没了,还在表演?深圳福彩回应80元中2.25亿,网友不信!

眼光很亮
2024-12-05 15:28:38
琼瑶尸检曝出细节,得知死因儿子沉默离场,最后露面令人惋惜

琼瑶尸检曝出细节,得知死因儿子沉默离场,最后露面令人惋惜

吾爱纪实
2024-12-05 11:17:01
35死43伤!珠海驾车撞人案最新消息:嫌犯已脱险,最高检作出表态

35死43伤!珠海驾车撞人案最新消息:嫌犯已脱险,最高检作出表态

博士观察
2024-12-05 21:09:04
刘名嫒的行为已经涉嫌违法,比金星更为恶劣,多地演出均被取消

刘名嫒的行为已经涉嫌违法,比金星更为恶劣,多地演出均被取消

南城无双
2024-12-05 16:26:43
中东突变!叙利亚首都传出连续枪炮声,中部重镇也被攻入!中使馆紧急提醒:战事吃紧,中国公民尽快离境

中东突变!叙利亚首都传出连续枪炮声,中部重镇也被攻入!中使馆紧急提醒:战事吃紧,中国公民尽快离境

每日经济新闻
2024-12-05 22:27:00
2024-12-06 02:59:00

头条要闻

官方通报"摊贩被要求借钱交罚款":对执法人员批评教育

头条要闻

官方通报"摊贩被要求借钱交罚款":对执法人员批评教育

体育要闻

3场失2点,姆巴佩又崩了......

娱乐要闻

琼瑶过世细节曝光 前一天嘱咐儿媳来家

财经要闻

房价开始涨了

科技要闻

苹果引入文心一言,客户隐私或成合作阻碍

汽车要闻

2.4T+9AT+四驱 哈弗H9柴油版起售

态度原创

教育
时尚
健康
数码
房产

教育要闻

华师高分同学来支招,四六级过过过!

“我已翩然去了”!她用最琼瑶的方式结束了她的时代

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

数码要闻

苹果公司希望从根本上改变iPhone内存设计以提高AI性能

房产要闻

4.61亿!天价成交背后,看「侨鑫现象」再定义“最好的房子”

无障碍浏览 进入关怀版