网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
上海一特斯拉车主在高架桥停车大便引热议,网友:大哥是个讲究人

上海一特斯拉车主在高架桥停车大便引热议,网友:大哥是个讲究人

火山诗话
2024-12-06 16:03:40
那些年,小胡子画过的画——希特勒画作鉴赏

那些年,小胡子画过的画——希特勒画作鉴赏

孙晓宇
2024-12-06 08:30:02
“AI接吻”引争议 涉事公司回应:已停用该功能

“AI接吻”引争议 涉事公司回应:已停用该功能

封面新闻
2024-12-06 17:41:03
美急了,美媒体称中国监管机构要求电信运营商2027年淘汰美国芯片

美急了,美媒体称中国监管机构要求电信运营商2027年淘汰美国芯片

星辰故事屋
2024-12-06 18:03:21
第三个乌克兰出现?高呼“今夜即可开战”,50万士兵准备就绪

第三个乌克兰出现?高呼“今夜即可开战”,50万士兵准备就绪

国学聚焦
2024-12-06 14:05:03
“反正不买!”是对“俄罗斯食品馆”的宣言:国人有独立的态度了

“反正不买!”是对“俄罗斯食品馆”的宣言:国人有独立的态度了

大风文字
2024-12-06 09:36:32
68岁老汉囚禁50多女人当玩物,不仅自己“享用”,还5元一次出租

68岁老汉囚禁50多女人当玩物,不仅自己“享用”,还5元一次出租

第7情感
2024-10-12 14:28:32
有勇有谋的革命领袖!朱拉尼有足够实力荣登叙利亚大位

有勇有谋的革命领袖!朱拉尼有足够实力荣登叙利亚大位

大风文字
2024-12-06 19:12:35
奉劝大家: 晚上吃它最折寿,第一个你就经常吃,赶紧住嘴!

奉劝大家: 晚上吃它最折寿,第一个你就经常吃,赶紧住嘴!

华人星光
2024-12-05 13:14:13
广州一水果店被一群身着执法服装的人搬走整筐水果?老板:我们很疑惑!回应来了!

广州一水果店被一群身着执法服装的人搬走整筐水果?老板:我们很疑惑!回应来了!

广东吃喝玩乐
2024-12-05 17:28:13
琼瑶走了,周杰的微博热闹了!网友:除了周杰,其他人都在演!

琼瑶走了,周杰的微博热闹了!网友:除了周杰,其他人都在演!

青青子衿
2024-12-06 09:22:09
微信查删单向好友功能上线 周鸿祎点赞马化腾

微信查删单向好友功能上线 周鸿祎点赞马化腾

大象新闻
2024-12-06 23:27:06
阿莫林:没穿LGBT夹克是全队的决定 不想让马兹拉维独自面对

阿莫林:没穿LGBT夹克是全队的决定 不想让马兹拉维独自面对

直播吧
2024-12-07 10:16:39
婚姻法新规:非夫妻关系的男女自愿同居,如果被查到之后...

婚姻法新规:非夫妻关系的男女自愿同居,如果被查到之后...

感觉会火
2024-10-29 12:10:31
我发现日本程序员写的上位机软件,喜欢把配置参数写死在代码里!

我发现日本程序员写的上位机软件,喜欢把配置参数写死在代码里!

程序员古耕
2024-12-07 10:01:29
最新曝光!特朗普重回白宫,马斯克花了18亿元!马斯克扛着儿子现身国会大厦参会

最新曝光!特朗普重回白宫,马斯克花了18亿元!马斯克扛着儿子现身国会大厦参会

每日经济新闻
2024-12-07 08:31:06
OBD检测不合格!为了逼老百姓换新车,真的是煞费苦心。

OBD检测不合格!为了逼老百姓换新车,真的是煞费苦心。

槽三刀
2024-12-06 22:32:55
女性正常的私处应该长啥样?如何判断它是否健康?有2个标准

女性正常的私处应该长啥样?如何判断它是否健康?有2个标准

肿瘤的真相与误区
2024-12-06 23:02:10
碧桂园被沪深交易所通报批评!未能按时披露2023年度报告

碧桂园被沪深交易所通报批评!未能按时披露2023年度报告

南方都市报
2024-12-07 08:12:04
围村收费?真亏想得出来!广州某村设收费亭,被村民砸得稀巴烂

围村收费?真亏想得出来!广州某村设收费亭,被村民砸得稀巴烂

思如哲思
2024-12-06 17:17:13
2024-12-07 13:43:00

头条要闻

媒体:美防长取消访韩行程 证明美方对尹锡悦相当不满

头条要闻

媒体:美防长取消访韩行程 证明美方对尹锡悦相当不满

体育要闻

昔日“最强00后”,还能兑现天赋吗?

娱乐要闻

刚和好又来?李行亮又试图激怒麦琳

财经要闻

涉嫌骗贷2700亿 在英投资学生宿舍收租

科技要闻

OpenAI“强化微调”:CEO:今年最大惊喜

汽车要闻

银河星舰7 EM-i上市 先享价9.98-13.28万元

态度原创

时尚
房产
教育
本地
数码

年过四十的女人秋冬怎么穿?羽绒服和大衣是首选,简约且实用

房产要闻

聚力・向前|网易房产年末特别策划:2024房产大事记

教育要闻

第三届青少年可持续发展教育论坛在京成功举办

本地新闻

探黔地风情,于山水之间赏不败之花

数码要闻

号称专为苹果 ARM Mac 打造,BlueStacks Air 安卓手游模拟器公布

无障碍浏览 进入关怀版