网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
邮报:曼城115项违规案听证会结束,最终判决可能下赛季结束公布

邮报:曼城115项违规案听证会结束,最终判决可能下赛季结束公布

直播吧
2024-12-10 00:37:22
三航母压阵已经不是为了开战了,甚至连施压的目的都达不到!

三航母压阵已经不是为了开战了,甚至连施压的目的都达不到!

星辰故事屋
2024-12-08 14:22:52
湖南男子丧妻后娶二婚女,供3个继女读完硕博,自己3个孩子却只读了初中,亲生女儿一番话解开老父亲心结

湖南男子丧妻后娶二婚女,供3个继女读完硕博,自己3个孩子却只读了初中,亲生女儿一番话解开老父亲心结

财经三分钟pro
2024-12-09 21:47:26
国央企基层,正在用形式主义对抗官僚主义

国央企基层,正在用形式主义对抗官僚主义

身在国企心在江湖
2024-07-13 07:50:55
英媒:英议员称,“沙姆解放组织”领导推翻阿萨德政权后,英国可能考虑取消对其禁令

英媒:英议员称,“沙姆解放组织”领导推翻阿萨德政权后,英国可能考虑取消对其禁令

环球网资讯
2024-12-09 18:25:24
冲进巴拉圭国会,要求对方与台“断交”,中国外交官何错之有

冲进巴拉圭国会,要求对方与台“断交”,中国外交官何错之有

毕殿龙
2024-12-09 16:13:13
上港三连冠?堵死奥斯卡续约之路!媒体:下赛季中超限薪令将延续

上港三连冠?堵死奥斯卡续约之路!媒体:下赛季中超限薪令将延续

足球大腕
2024-12-09 20:10:35
63岁儿子陈中维,终究还是“背叛”了自己对于86岁母亲琼瑶的承诺

63岁儿子陈中维,终究还是“背叛”了自己对于86岁母亲琼瑶的承诺

安宁007
2024-12-08 14:47:05
黄晓明坐高铁时和乘务员的合照,这位工作人员比叶珂漂亮多了!​

黄晓明坐高铁时和乘务员的合照,这位工作人员比叶珂漂亮多了!​

人情皆文史
2024-11-28 01:02:07
1995年,东莞街头,邵苗苗蹲坐地上,面容呆滞,静候死刑执行

1995年,东莞街头,邵苗苗蹲坐地上,面容呆滞,静候死刑执行

百态人间
2024-11-25 16:29:36
联盟大地震!詹姆斯重启交易,有望加盟勇士联手库里冲冠!

联盟大地震!詹姆斯重启交易,有望加盟勇士联手库里冲冠!

詹妹侃体育
2024-12-09 14:10:29
最令你醍醐灌顶的一句话是什么?网友分享让人茅塞顿开

最令你醍醐灌顶的一句话是什么?网友分享让人茅塞顿开

娱乐洞察点点
2024-12-09 15:25:20
解放军传出爆炸性消息!特朗普彻底破防了,连夜撤回对华重大决定

解放军传出爆炸性消息!特朗普彻底破防了,连夜撤回对华重大决定

视野聚椒
2024-12-10 09:52:25
46岁吴佩慈高调晒全家福,纪晓波近照消瘦不少!4个孩子颜值颇高

46岁吴佩慈高调晒全家福,纪晓波近照消瘦不少!4个孩子颜值颇高

娱乐团长
2024-12-08 16:53:51
村民反映数公里乡村道路破烂难行 实地探访:多处坑洼易陷车,相关部门称春节前修好路基

村民反映数公里乡村道路破烂难行 实地探访:多处坑洼易陷车,相关部门称春节前修好路基

红星新闻
2024-12-10 09:13:03
杨紫开直播证明没整容,脸上终于有了小雪的模样,还是童年的味道

杨紫开直播证明没整容,脸上终于有了小雪的模样,还是童年的味道

美食阿鳕
2024-12-09 23:51:43
郑州一洗浴中心开业当天多人身体不适,有顾客被送进ICU,官方:均无生命危险

郑州一洗浴中心开业当天多人身体不适,有顾客被送进ICU,官方:均无生命危险

极目新闻
2024-12-09 17:13:41
张雪峰:如果你不好好学习,一旦掉入社会底层,和一群没有素质的人混在一起.....

张雪峰:如果你不好好学习,一旦掉入社会底层,和一群没有素质的人混在一起.....

明智家庭教育
2024-11-03 21:33:09
湖南母亲送儿子18岁成人礼物,被丈夫回家看见后,酿成一场悲剧

湖南母亲送儿子18岁成人礼物,被丈夫回家看见后,酿成一场悲剧

晓艾故事汇
2024-10-29 20:58:22
周润发以1.95亿港元放售香港山顶别墅,属名下最贵重物业之一

周润发以1.95亿港元放售香港山顶别墅,属名下最贵重物业之一

界面新闻
2024-12-09 09:03:04
2024-12-10 11:35:00

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

体育要闻

30岁临时工被裁员 NBA的人情与现实

娱乐要闻

尖叫之夜,明星们的小心思全照出来了

财经要闻

半导体新攻防

科技要闻

马云罕见演讲:AI改变一切 但不能决定一切

汽车要闻

保时捷经销商精简背后 是战略升级

态度原创

家居
健康
教育
时尚
亲子

家居要闻

逸韵雅居 打造闲适的空间氛围

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

教育要闻

一场闹剧?孩子花70万中介费上港大,1年后被清退,家长索赔百万

冬天拒绝一身黑,这些彩色穿搭太好看了,时髦优雅又减龄

亲子要闻

妹妹趴在哥哥身上玩哥哥脸蛋,发现被拍后 笑得天真烂漫

无障碍浏览 进入关怀版