网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
重大突破,华为芯片实现100%国产!

重大突破,华为芯片实现100%国产!

牲产队2024
2024-12-06 22:37:35
顶级病毒学家预言:1 月 21 日大流行疾病将至

顶级病毒学家预言:1 月 21 日大流行疾病将至

医疗前沿
2024-12-08 00:49:06
原来衣服是透明的,难怪女明星们不怕衣服掉下去,离远了还真看不出来啊!

原来衣服是透明的,难怪女明星们不怕衣服掉下去,离远了还真看不出来啊!

新浪财经
2024-11-04 22:06:08
神十八返回后,为何没消息?空间站被撞后,神舟十九号将出舱加防

神十八返回后,为何没消息?空间站被撞后,神舟十九号将出舱加防

环球科学猫
2024-12-07 11:38:37
陕西高二女生操场生子,调查后发现,孩子父亲身份令人傻眼

陕西高二女生操场生子,调查后发现,孩子父亲身份令人傻眼

青丝人生
2023-11-30 18:09:24
乌方宣布:将停止俄天然气过境运输!德国总理:向乌克兰派兵“绝无可能”

乌方宣布:将停止俄天然气过境运输!德国总理:向乌克兰派兵“绝无可能”

每日经济新闻
2024-12-05 00:05:08
敢不敢爆自己的瓜?网友:表妹坐我腿上,抱着就要亲我。。。

敢不敢爆自己的瓜?网友:表妹坐我腿上,抱着就要亲我。。。

美好客栈大掌柜
2024-11-18 00:04:27
周立波病逝,决定捐献全部遗产,妻子忍痛完成遗愿

周立波病逝,决定捐献全部遗产,妻子忍痛完成遗愿

老黄说史
2024-12-07 06:43:31
吴柳芳回应管晨辰:花整个青春换来的,为何不能挂体操运动员头衔

吴柳芳回应管晨辰:花整个青春换来的,为何不能挂体操运动员头衔

尘语者
2024-12-03 22:29:08
南京大学薛斌、曹毅、王炜等《自然·通讯》:水凝胶传感器动态保水新策略

南京大学薛斌、曹毅、王炜等《自然·通讯》:水凝胶传感器动态保水新策略

高分子科学前沿
2024-12-08 07:54:11
有网友说,最佩服的是平鑫涛失能的时候,琼瑶还坚信他想安乐死

有网友说,最佩服的是平鑫涛失能的时候,琼瑶还坚信他想安乐死

丫头舫
2024-12-06 15:44:16
A4L要失宠了!新款A5L比5系都帅,发光LOGO+曲面屏,未上市先火

A4L要失宠了!新款A5L比5系都帅,发光LOGO+曲面屏,未上市先火

沙雕小琳琳
2024-12-09 00:32:55
iG“全神班”首秀就输了!老头杯Baolan队获得2连冠

iG“全神班”首秀就输了!老头杯Baolan队获得2连冠

记录生活日常阿蜴
2024-12-08 23:34:49
金氏家族执政80年,为何期间无人反对,相反深受民众爱戴?

金氏家族执政80年,为何期间无人反对,相反深受民众爱戴?

寒武纪历史
2024-11-23 18:31:16
川普一到巴黎就玩这个?马克龙瞬间冷脸!意女总理公然娇羞,是谁魅力这么大?

川普一到巴黎就玩这个?马克龙瞬间冷脸!意女总理公然娇羞,是谁魅力这么大?

新欧洲
2024-12-08 21:58:46
痛批民进党只想吵架和战争,朱立伦:两岸不交流怎么有机会和平

痛批民进党只想吵架和战争,朱立伦:两岸不交流怎么有机会和平

海峡导报社
2024-12-08 09:41:22
BBC纪录片《锻炼的真相》:几亿人的锻炼都做错了?

BBC纪录片《锻炼的真相》:几亿人的锻炼都做错了?

书画艺术收藏
2024-12-04 19:45:02
这谁顶得住!肯达尔·詹娜也太美了!

这谁顶得住!肯达尔·詹娜也太美了!

视点历史
2024-11-05 00:50:03
拜登万没想到,中方对美国全面叫停!这一次,中方绝不会轻易松口

拜登万没想到,中方对美国全面叫停!这一次,中方绝不会轻易松口

书房评天下
2024-12-09 09:54:29
周末突发!赵占国被查

周末突发!赵占国被查

中国基金报
2024-12-08 11:29:59
2024-12-09 11:12:49

头条要闻

阿萨德政权倒台当天 以军空袭大马士革的研究中心

头条要闻

阿萨德政权倒台当天 以军空袭大马士革的研究中心

体育要闻

30岁临时工被裁员 NBA的人情与现实

娱乐要闻

尖叫之夜,明星们的小心思全照出来了

财经要闻

半导体新攻防

科技要闻

马云罕见演讲:AI改变一切 但不能决定一切

汽车要闻

东风本田全新新能源工厂首开放

态度原创

健康
时尚
教育
手机
亲子

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

临近新年,日杂为模特们安排了这几件时尚的事~

教育要闻

总对孩子发火,不是你脾气差,只是情绪垃圾满了(附清理方法!)

手机要闻

荣耀GT官宣12月16日发布:性能全开,稳赢全场

亲子要闻

孩子说不想上学,愚蠢的父母只会这老三样!

无障碍浏览 进入关怀版