网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
太惨了!网传温州发生惨烈车祸,车辆侧翻燃烧,2个孩子没了…

太惨了!网传温州发生惨烈车祸,车辆侧翻燃烧,2个孩子没了…

火山诗话
2024-12-08 11:45:21
上海这些豪宅,正在被市场抛弃!

上海这些豪宅,正在被市场抛弃!

环线房产咨询
2024-12-09 15:56:15
CBA最新消息!曝西蒙斯加盟广东,上海换掉霍金斯,宁波签兰德尔

CBA最新消息!曝西蒙斯加盟广东,上海换掉霍金斯,宁波签兰德尔

体坛瞎白话
2024-12-09 10:24:35
52岁巩俐直言“每周四次”,70岁米歇尔体检证明自己:我跟得上

52岁巩俐直言“每周四次”,70岁米歇尔体检证明自己:我跟得上

柴叔带你看电影
2024-11-28 15:31:16
当众给毛主席难堪的第一人!全军授衔荣誉时刻,他愤怒撕下肩章!

当众给毛主席难堪的第一人!全军授衔荣誉时刻,他愤怒撕下肩章!

财宝
2024-02-12 23:05:03
外交部:中方将坚定维护国家主权和领土完整

外交部:中方将坚定维护国家主权和领土完整

新京报
2024-12-09 18:00:04
雨夹雪周二晚降临武汉!7级大风呼啸而来,低至-3℃!

雨夹雪周二晚降临武汉!7级大风呼啸而来,低至-3℃!

极目新闻
2024-12-09 15:49:28
王金平发表“两岸和平倡议”

王金平发表“两岸和平倡议”

环球网资讯
2024-12-09 06:49:12
被日本关押16年的中国留学生被执行死刑,国人拍手称快:该杀

被日本关押16年的中国留学生被执行死刑,国人拍手称快:该杀

中央路知事
2024-12-08 18:57:14
现在是12月9号夜晚,刚刚传来1个惊天大消息,要来大动作了吗?

现在是12月9号夜晚,刚刚传来1个惊天大消息,要来大动作了吗?

股市皆大事
2024-12-09 16:26:18
特朗普还没来得及发飙,欧洲芯片巨头就跟中国杠上了!

特朗普还没来得及发飙,欧洲芯片巨头就跟中国杠上了!

星辰故事屋
2024-12-08 21:16:07
46岁李晨现状:北京豪宅独自住,至今不会点外卖,前任女友全错付

46岁李晨现状:北京豪宅独自住,至今不会点外卖,前任女友全错付

肆时说
2024-12-04 15:53:29
母女列车上霸座,面对乘警持剪刀扬言“替我收尸”!警方回应

母女列车上霸座,面对乘警持剪刀扬言“替我收尸”!警方回应

南方都市报
2024-12-09 14:43:06
官媒发话:“油车OBD三次不过强制报废”纯属谣言

官媒发话:“油车OBD三次不过强制报废”纯属谣言

中关村在线
2024-12-09 16:20:15
房价跌到什么程度可以抄底?网友的回答让人幡然醒悟

房价跌到什么程度可以抄底?网友的回答让人幡然醒悟

奇特短尾矮袋鼠
2024-12-09 14:41:23
人死户销,社保局不会主动告诉你的这十笔钱养老金和医保:

人死户销,社保局不会主动告诉你的这十笔钱养老金和医保:

现代春秋
2024-10-11 17:07:09
阿萨德抵俄获庇护,他将面临怎样的结局?盘点曾经流亡海外的前领导人

阿萨德抵俄获庇护,他将面临怎样的结局?盘点曾经流亡海外的前领导人

极目新闻
2024-12-09 17:13:41
中国近三年芯片进口额对比:21年2.8万亿,22年2.76万亿,23年呢

中国近三年芯片进口额对比:21年2.8万亿,22年2.76万亿,23年呢

蓝色海边
2024-12-09 20:29:22
曼联的痛!24岁桑乔世界级摆脱+飙10分角世界波,现场视角太牛了

曼联的痛!24岁桑乔世界级摆脱+飙10分角世界波,现场视角太牛了

侧身凌空斩
2024-12-09 02:48:31
越南大力精兵简政,政府机构由30个缩至21个,事业单位减少15-20%

越南大力精兵简政,政府机构由30个缩至21个,事业单位减少15-20%

长平投研
2024-12-08 17:14:07
2024-12-09 21:39:00

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

头条要闻

琼瑶离世留"10亿巨额版权" 儿媳何琇琼发布10字声明

体育要闻

30岁临时工被裁员 NBA的人情与现实

娱乐要闻

尖叫之夜,明星们的小心思全照出来了

财经要闻

半导体新攻防

科技要闻

马云罕见演讲:AI改变一切 但不能决定一切

汽车要闻

保时捷经销商精简背后 是战略升级

态度原创

家居
教育
旅游
房产
公开课

家居要闻

逸韵雅居 打造闲适的空间氛围

教育要闻

一场闹剧?孩子花70万中介费上港大,1年后被清退,家长索赔百万

旅游要闻

哈尔滨文旅:对5家旅行社和涉事导游立案调查

房产要闻

聚力・向前|网易房产年末特别策划:2024房产大事记

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版