网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
上海某大型设计院崩了!

上海某大型设计院崩了!

黯泉
2024-12-06 21:54:00
普京特朗普达成共识,中国错失巨大财富,36万亿国债将轻松化解?

普京特朗普达成共识,中国错失巨大财富,36万亿国债将轻松化解?

史行途
2024-12-06 13:47:39
媒体:英伟达CEO黄仁勋利用美国联邦遗产税和赠与税的漏洞避税80亿美元

媒体:英伟达CEO黄仁勋利用美国联邦遗产税和赠与税的漏洞避税80亿美元

财联社
2024-12-06 21:17:14
李晨大腹便便体重162斤,夜宵还吃可乐泡面,沙溢:你都胖了还吃

李晨大腹便便体重162斤,夜宵还吃可乐泡面,沙溢:你都胖了还吃

西瓜爱娱娱
2024-11-26 10:31:00
凤姐自爆:没有护照,没有绿卡,已经沦为难民!

凤姐自爆:没有护照,没有绿卡,已经沦为难民!

老蒋谈策划
2024-12-06 17:01:23
怪不得说不要和藏族男孩谈恋爱!那些意想不到的经历,简直太炸裂了

怪不得说不要和藏族男孩谈恋爱!那些意想不到的经历,简直太炸裂了

有趣的火烈鸟
2024-12-05 10:03:02
太夸张7尺9加拿大18岁巨人热身站立伸长手臂就已摸到篮板下沿

太夸张7尺9加拿大18岁巨人热身站立伸长手臂就已摸到篮板下沿

直播吧
2024-12-06 09:30:07
南方人看到瑟瑟发抖!央妈劝咱:冬天别频繁洗澡,会引发各种问题

南方人看到瑟瑟发抖!央妈劝咱:冬天别频繁洗澡,会引发各种问题

沧海一书客
2024-12-06 09:41:55
西部排名又乱了:勇士创NBA奇迹,快船收大礼,湖人岌岌可危

西部排名又乱了:勇士创NBA奇迹,快船收大礼,湖人岌岌可危

篮球大视野
2024-12-06 15:25:50
叙反政府武装进入霍姆斯北部!俄罗斯大使馆:敦促俄公民离开叙利亚!外媒:伊朗计划向叙输送导弹和无人机

叙反政府武装进入霍姆斯北部!俄罗斯大使馆:敦促俄公民离开叙利亚!外媒:伊朗计划向叙输送导弹和无人机

每日经济新闻
2024-12-07 00:07:05
王者归来!伦纳德宣告复出!NBA收视率有救了

王者归来!伦纳德宣告复出!NBA收视率有救了

篮球教学论坛
2024-12-06 11:04:32
中德谈崩了,德国外长带目的访华,长谈3小时后,王毅送上2句忠告

中德谈崩了,德国外长带目的访华,长谈3小时后,王毅送上2句忠告

环球Talk
2024-12-05 22:04:17
第一位牺牲的政治局常委:中央收到噩耗,命陈赓亲自带队处决叛徒

第一位牺牲的政治局常委:中央收到噩耗,命陈赓亲自带队处决叛徒

历史详说官
2024-12-05 23:46:41
地产圈疯传!深圳知名地产老板自杀,网友:老板人很仗义不容易

地产圈疯传!深圳知名地产老板自杀,网友:老板人很仗义不容易

娱官儿
2024-12-06 13:34:22
高速女性收费员为何月薪2千都不“跳槽”?车友:傻子都不会走

高速女性收费员为何月薪2千都不“跳槽”?车友:傻子都不会走

沙雕小琳琳
2024-12-06 07:10:12
离谱了!多名警务人员违规查询个人信息被判刑,网友:难怪有诈骗!

离谱了!多名警务人员违规查询个人信息被判刑,网友:难怪有诈骗!

阿伧说事
2024-12-05 14:41:13
马龙或5年内禁止去台湾,孙颖莎樊振东被牵连,宋思瑶被吓哭

马龙或5年内禁止去台湾,孙颖莎樊振东被牵连,宋思瑶被吓哭

大双
2024-12-06 14:57:32
证监会决心“壮士断腕”!今日凌晨的三大消息冲击来袭(12.7)!

证监会决心“壮士断腕”!今日凌晨的三大消息冲击来袭(12.7)!

风口招财猪
2024-12-07 00:05:02
平鑫涛3个子女拒绝悼念琼瑶,皇冠集团对琼瑶葬礼保持沉默

平鑫涛3个子女拒绝悼念琼瑶,皇冠集团对琼瑶葬礼保持沉默

素素娱乐
2024-12-05 16:46:28
风向彻底改变!各国媒体纷纷承认,中国已经无需再向世界证明什么

风向彻底改变!各国媒体纷纷承认,中国已经无需再向世界证明什么

阿纂看事
2024-12-05 13:55:29
2024-12-07 01:19:00

头条要闻

叙反对派武装领导人:要推翻阿萨德 伊朗俄罗斯救不了

头条要闻

叙反对派武装领导人:要推翻阿萨德 伊朗俄罗斯救不了

体育要闻

9号再见!孙悦球衣正式退役

娱乐要闻

《情书》女主角去世 被发现倒在浴缸中

财经要闻

黄文政谈起点收入:不工作也应有收入?

科技要闻

这一次,多亏了日本?

汽车要闻

星途星纪元 ET增程四驱版于12月15日上市

态度原创

家居
健康
教育
艺术
数码

家居要闻

百年之居 打造四世同堂宜居空间

花18万治疗阿尔茨海默病,值不值?

教育要闻

孩子被霸凌,反遭母亲质疑。这妈妈该反省,学校也改认领事件了。

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

数码要闻

英特尔下一代Xe3核心和G31芯片曝光 打破将放弃显卡业务传言

无障碍浏览 进入关怀版