网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
391年历史验证了这样一个事实:沙俄不亡,北患不除

391年历史验证了这样一个事实:沙俄不亡,北患不除

葡萄说史
2024-11-30 16:47:41
博主谈武磊伤病:手术最有效,但半月板摘除也导致很多球员退役

博主谈武磊伤病:手术最有效,但半月板摘除也导致很多球员退役

直播吧
2024-12-07 11:40:05
国家税务总局原副局长许善达:财税制度中最应该优先改的是社保制度丨2024 T-EDGE创新大会

国家税务总局原副局长许善达:财税制度中最应该优先改的是社保制度丨2024 T-EDGE创新大会

钛媒体APP
2024-12-06 22:54:09
东北雨姐又想偷偷复出,在小号更新视频,不到一小时被举报下架

东北雨姐又想偷偷复出,在小号更新视频,不到一小时被举报下架

新游戏大妹子
2024-12-05 12:33:17
狂赚1.08亿后,大佬街头遇刺

狂赚1.08亿后,大佬街头遇刺

上观新闻
2024-12-06 19:41:13
悲催!北京一奥迪4s店终止销售奥迪品牌,曾多次获得全国竞赛第一

悲催!北京一奥迪4s店终止销售奥迪品牌,曾多次获得全国竞赛第一

沙雕小琳琳
2024-12-07 08:27:58
看完广州电动车的现状,就明白了上面整治电动车新规的良苦用心!

看完广州电动车的现状,就明白了上面整治电动车新规的良苦用心!

涵豆说历史
2024-12-07 08:56:19
NBL官方转发哈雷尔社媒并配文:他已经准备就绪

NBL官方转发哈雷尔社媒并配文:他已经准备就绪

雷速体育
2024-12-06 17:36:46
挪威外交部长:拉夫罗夫在欧安组织的发言听起来像是来自魔兽世界

挪威外交部长:拉夫罗夫在欧安组织的发言听起来像是来自魔兽世界

清滨酒客
2024-12-06 15:03:35
多名东三省交流干部南下考察:土生土长的浙江干部这样描述东北城市

多名东三省交流干部南下考察:土生土长的浙江干部这样描述东北城市

澎湃新闻
2024-12-07 07:30:34
金华女老师事件,照片里确实文静,让人很难想象她会和学生谈恋爱

金华女老师事件,照片里确实文静,让人很难想象她会和学生谈恋爱

人情皆文史
2024-10-31 00:07:22
湖北姑爷回东北丈母娘家,看到饭菜不敢动筷子,网友:我也不敢

湖北姑爷回东北丈母娘家,看到饭菜不敢动筷子,网友:我也不敢

观察鉴娱
2024-12-06 14:12:21
没有贤内助的悲哀:迪奥名牌包害惨尹锡悦,第一夫人让他陷入困境

没有贤内助的悲哀:迪奥名牌包害惨尹锡悦,第一夫人让他陷入困境

晨枫老苑
2024-12-06 11:20:36
6岁路易小王子出场了!调皮又暖心,小小年纪融化了外公外婆的心

6岁路易小王子出场了!调皮又暖心,小小年纪融化了外公外婆的心

小鹿姐姐情感说
2024-12-07 11:20:20
我没见过哪个真正的贫困生会舍得穿3000元的鞋子……

我没见过哪个真正的贫困生会舍得穿3000元的鞋子……

新浪财经
2024-10-31 18:02:11
冲击8连胜!国乒vs法国阵容:莎头搭档混双,王曼昱&林诗栋单打

冲击8连胜!国乒vs法国阵容:莎头搭档混双,王曼昱&林诗栋单打

直播吧
2024-12-07 11:31:40
OBD是什么?OBD年检从哪一年开始?为什么日系车obd容易过?

OBD是什么?OBD年检从哪一年开始?为什么日系车obd容易过?

沙雕小琳琳
2024-12-07 11:27:04
理想系统更新碰上老婆临产,提示还需要51分钟,网友:容易误触…

理想系统更新碰上老婆临产,提示还需要51分钟,网友:容易误触…

火山诗话
2024-12-06 07:43:29
稻盛和夫:不要活得像个落难者,你的不幸在别人看来只是个笑话

稻盛和夫:不要活得像个落难者,你的不幸在别人看来只是个笑话

清风拂心
2024-12-04 15:38:26
叙利亚军节节败退!俄罗斯态度耐人寻味,想逼中国兑现一个承诺?

叙利亚军节节败退!俄罗斯态度耐人寻味,想逼中国兑现一个承诺?

千里持剑
2024-12-06 15:10:23
2024-12-07 12:12:49

头条要闻

特朗普提名的驻华大使曾访华后发文:美国要醒悟过来

头条要闻

特朗普提名的驻华大使曾访华后发文:美国要醒悟过来

体育要闻

昔日“最强00后”,还能兑现天赋吗?

娱乐要闻

刚和好又来?李行亮又试图激怒麦琳

财经要闻

涉嫌骗贷2700亿 在英投资学生宿舍收租

科技要闻

OpenAI“强化微调”:CEO:今年最大惊喜

汽车要闻

银河星舰7 EM-i上市 先享价9.98-13.28万元

态度原创

手机
教育
时尚
本地
游戏

手机要闻

5GB iCloud 免费存储集体诉讼案上诉被驳,苹果胜诉

教育要闻

365分上本科,2025德阳一诊划线出炉,划线没有任何参考价值

推广|| 不到400元配齐一套冬日“搭配”,这个老牌太值了

本地新闻

探黔地风情,于山水之间赏不败之花

《Anemorie》Steam页面 发行日期待定

无障碍浏览 进入关怀版