网易首页 > 新闻中心 > 新闻 > 正文

格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向

0
分享至

(原标题:格林基金王振林:政策转向确定,后续重点看好科技方向)

9月24日以来,A股市场经历了巨大的修复。尽管节后市场有较大回调,但这种暴涨仍然罕见。

市场大涨的原因:一是中国在外围降息的环境下进一步降低利率。对存量房贷利率调降有利于降低居民经济负担以及提升消费率,同时也能进一步凸显股市吸引力。可以预期,美国降息后中国利率空间还有一定下调空间。二是政策预期反转。过去两年,经济下行压力加大,经济面临通缩,失业率数据接近2008年和2012年。但政策持续保持定力,这使得市场估值在极度悲观中跌至历史低点。9月底开始的数次发布会显示,政策已经反转。近期的市场大涨实际上是对未来经济复苏的预期修复。

我们认为目前政策已经确定转向,但后续还需要政策落地并观察政策力度。现在的行情比较像2019年,不排除政策不及预期市场会出现回调。同时经济复苏也有一定的节奏,目前的基调来看,优先是防风险,其次是刺激经济。这显示政策层在决策时有多重考量,政策落地发力也有一定时滞,因此大概率出现的情形是明年经济弱复苏。那么股市在修复过后,走势更多会跟经济复苏的节奏挂钩,不能简单地认为顺周期一定能成为未来两年的主涨品种。一是要看政策发力方向,二是要看新兴产业景气度。从A股数轮市场表现来看,科技板块在弱复苏的背景下往往有超额收益。在强复苏阶段,顺周期板块往往更有超额收益机会。而在经济压力较大的阶段,业绩稳定的防御板块通常表现很强。从风格上来讲,过去两年高股息板块演绎得较为极致,大盘价值风格表现亮眼,而成长风格受到很大的压制。随着政策转向,经济修复,未来市场将更平衡,成长风格有望回升。

我们格林伯锐灵活配置后期重点看好科技创新领域的细分行业:数据要素和信创。数据要素的发展符合科技定位,同时有助我国当前形势下的产业结构和财政转型。数据要素近期出台了不少政策,虽然当前还存在一些合规和安全问题,但这些一旦解决,各地有望积极放开数据供给,促进新商业模式发展。国家数据局局长表示,国家数据局今年将陆续推出数据产权、公共数据开发利用等8项制度文件,目前已经发布部分文件。我们认为该政策将有力推动数据交易市场建设,并衍生出新的商业模式,打开数据要素市场的广阔市场空间。

而信创领域,《三中全会》已经明确了自主可控在顶层设计中的基石作用和核心方向,信创必要性凸显。自主可控可以打破外国厂商的技术垄断,降低对外部技术的依赖程度,减少因技术封锁带来的风险。同时在当前经济形势下,推动信创采购可以实现逆周期拉动的效果。(文/格林伯锐灵活配置基金经理 王振林)

基金小档案

格林伯锐灵活配置成立于2018年,今年以来,已经收获24.89%的涨幅,在2283只同类基金中排名第145,位于前7%。(数据来源:wind,截至2024年10月21日)

image.png

图片来源:天天基金,截至2024年10月21日。

相关推荐
热点推荐
全国产不容易!李楠评价华为Mate 70:消费者感受不到制程落后

全国产不容易!李楠评价华为Mate 70:消费者感受不到制程落后

快科技
2024-12-05 23:24:08
上海刚刚发布新政:补贴标准上调30%!阿姨欣喜:每月轻松收入过万

上海刚刚发布新政:补贴标准上调30%!阿姨欣喜:每月轻松收入过万

上观新闻
2024-12-04 20:58:59
不仅是稀土,中国四大行业协会集体警告,外媒:更可怕的情况来了

不仅是稀土,中国四大行业协会集体警告,外媒:更可怕的情况来了

一个有灵魂的作者
2024-12-05 21:49:00
许家印背后的3座“靠山”:一位去世、一位判死刑,身份都不简单

许家印背后的3座“靠山”:一位去世、一位判死刑,身份都不简单

阿器谈史
2024-12-05 12:40:11
卢布崩盘?普京这一招让全世界傻眼!

卢布崩盘?普京这一招让全世界傻眼!

星辰故事屋
2024-12-05 10:36:45
中共中央组织部决定,粟健履新职

中共中央组织部决定,粟健履新职

新京报政事儿
2024-12-05 19:15:14
超模何穗晒健身照,穿瑜伽显纤细身材,这大长腿得有2米吧?!

超模何穗晒健身照,穿瑜伽显纤细身材,这大长腿得有2米吧?!

南城无双
2024-12-04 00:48:32
被问担心因制裁无法与中方交流吗?卢比奥态度完全怂了!

被问担心因制裁无法与中方交流吗?卢比奥态度完全怂了!

小企鹅侃世界
2024-12-05 09:46:18
林青霞发文悼念琼瑶,曾和秦汉痴缠九年,08年买下《窗外》版权

林青霞发文悼念琼瑶,曾和秦汉痴缠九年,08年买下《窗外》版权

杨哥历史
2024-12-05 15:37:41
国务院批复同意《湖北省国土空间规划(2021-2035年)》

国务院批复同意《湖北省国土空间规划(2021-2035年)》

界面新闻
2024-12-05 17:19:06
广东最低5°C,冷空气要来了!本月还有4波,或有寒潮

广东最低5°C,冷空气要来了!本月还有4波,或有寒潮

番禺台
2024-12-06 00:04:32
道德沦丧!军嫂出轨长达4年,丈夫服役期间与他人同居,网友炸了

道德沦丧!军嫂出轨长达4年,丈夫服役期间与他人同居,网友炸了

鋭娱之乐
2024-12-06 00:55:02
再等10天上市!续航1500km,对标遥遥领先的问界M9,预售24万多

再等10天上市!续航1500km,对标遥遥领先的问界M9,预售24万多

隔壁说车老王
2024-12-05 16:39:29
爆冷!1-3!英超第5倒下,被灌3球太耻辱,三笘薫彻底哑火

爆冷!1-3!英超第5倒下,被灌3球太耻辱,三笘薫彻底哑火

足球狗说
2024-12-06 05:25:58
法媒:叙利亚政府军失去对哈马控制

法媒:叙利亚政府军失去对哈马控制

参考消息
2024-12-05 21:46:05
琼瑶过世细节曝光!躺在沙发上黯然离世,前一天嘱咐儿媳次日看望

琼瑶过世细节曝光!躺在沙发上黯然离世,前一天嘱咐儿媳次日看望

比利
2024-12-05 15:22:10
78岁霍震霆独自现身平价餐厅,身边不带保镖,坐角落吃鸡饭太亲切

78岁霍震霆独自现身平价餐厅,身边不带保镖,坐角落吃鸡饭太亲切

萌神木木
2024-12-05 13:58:41
伤亡增5倍,16万人逃跑,5万人发动兵变,总统府亲自抓人

伤亡增5倍,16万人逃跑,5万人发动兵变,总统府亲自抓人

看世界的人
2024-12-04 21:23:52
山寨版四大天王齐聚!黎明模仿者细节到位,郭富城扮演者身高最像

山寨版四大天王齐聚!黎明模仿者细节到位,郭富城扮演者身高最像

裕丰娱间说
2024-12-03 22:59:43
甘肃兰州发现马麝,闯入村庄遭到一群狗疯狂追咬,全身多处被咬伤

甘肃兰州发现马麝,闯入村庄遭到一群狗疯狂追咬,全身多处被咬伤

动物速递
2024-12-03 23:20:11
2024-12-06 08:07:00

头条要闻

美议员忽悠台湾从阿拉斯加进口LNG:这样能让大陆三思

头条要闻

美议员忽悠台湾从阿拉斯加进口LNG:这样能让大陆三思

体育要闻

3场失2点,姆巴佩又崩了......

娱乐要闻

琼瑶过世细节曝光 前一天嘱咐儿媳来家

财经要闻

房价开始涨了

科技要闻

苹果引入文心一言,客户隐私或成合作阻碍

汽车要闻

2.4T+9AT+四驱 哈弗H9柴油版起售

态度原创

艺术
本地
教育
数码
游戏

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

本地新闻

云游中国|来伦布夏果感受充满Passion的人生

教育要闻

孩子玩手机成绩差?其实是家长的懒惰在作祟

数码要闻

Master & Dynamic 推出ME05有线耳机的升级版

Epic喜加一:《巴士模拟21》《乐高星球大战》免费领

无障碍浏览 进入关怀版